20131222-兴业证券-银行业_资金流向周报_16页_630kb

银行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了2013年12月15日至2013年12月21日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况。整体来看，银行业在该周面临资金净流出，市场表现不佳，但部分个股表现相对较好。

主要观点

1. 市场资金流向

• 本周沪指下跌5.07%，深成指下跌5.49%，所有交易日均实现资金净流出。
• 全周市场合计净流出资金148.64亿元，较上周减少2.35亿元。
• 银行业净流出资金19.34亿元，排名第四，资金流出占市值比例为-0.06。
• 银行业区间超额收益率为-5.24%，表现弱于市场。

2. 银行业个股资金流向

• 本周16只银行股中，仅南京银行实现资金净流入，金额为16.6亿元。
• 工商银行净流出金额最高，达169亿元。
• 招商银行和华夏银行净流出资金比重较大，分别为-0.25和-0.23。

3. 融资融券市场情况

• 全市场融资买入额为525.03亿元，偿还额为499.24亿元，净融资额为25.79亿元。
• 融券市场卖出量为20.27亿股，融券余额减少3.68亿股。
• 在银行业融资市场中，浦发银行融资买入额最高，达697.66亿元；招商银行融资余额均值最高，达3,168.15百万股。
• 在融券市场中，农业银行融券卖出量最高，达3570万股；华夏银行融券卖出量-偿还量指标显示较高的做空活跃度。

4. 大宗交易情况

• 本周银行业共发生9笔大宗交易，其中农业银行以9.84%溢价率成交额最高，达8.29亿元。
• 光大银行和中信银行也发生了多笔大宗交易，溢价率分别为9.96%和10.05%。

关键信息

资金流向数据

• 全周银行业成交额达280.87亿元，较前一周减少13.4亿元。
• 银行业资金净流出额为19.34亿元，周五流出额最高，为7.56亿元。

融资融券数据

• 融资市场：浦发银行融资买入额最高，为697.66亿元；融资余额均值最高为68.75亿元。
• 融券市场：农业银行融券卖出量最高，为3570万股；招商银行融券余量均值最高，为382万股。

大宗交易数据

• 农业银行12月18日以9.84%溢价率成交额8.29亿元。
• 光大银行12月17日以9.96%溢价率成交额4.98亿元。
• 中信银行12月17日以10.05%溢价率成交额1.54亿元。

投资建议

行业评级

• 推荐：银行业整体表现弱于市场，建议投资者谨慎对待。
• 中性：部分银行股表现与市场持平，可考虑中性策略。
• 回避：银行业整体资金流出较多，建议投资者回避。

公司评级

• 增持：兴业银行、平安银行、招商银行、民生银行、浦发银行均被建议增持。
• 其他：工商银行、南京银行、宁波银行等被建议中性或减持。

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

数据来源与图表

• 数据来源：Wind，兴业证券研究所
• 图表包括：资金流向、融资融券、大宗交易等多方面数据，用于直观展示市场动态。

投资者注意事项

• 投资者应关注市场资金流动趋势及个股表现。
• 投资决策应基于完整报告，而非仅依赖短信提示或电话推荐。
• 注意潜在利益冲突，如兴业证券可能持有提及公司证券头寸或提供投资银行业务服务。