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铝、锌、铜、镍、不锈钢及锡产业期现日报总结

核心内容概览

本报告汇总了2023年5月16日铝、锌、铜、镍、不锈钢及锡产业的期现价格、价差、库存及基本面数据，同时提供了各品种的操作建议。

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铝产业

价格及价差

• SMM A00铝：现值18030元/吨，涨0.78%，升贴水由-40元/吨升至0元/吨。
• 长江铝A00：现值18030元/吨，涨0.78%，升贴水由-40元/吨升至0元/吨。

比价和盈亏

• 进口盈亏：-667元/吨，较前值下降156.7元/吨。
• 沪伦比值：8.08，较前值下降0.06。

月间价差

• 2306-2307：75元/吨，涨5元/吨。
• 2307-2308：55元/吨，涨5元/吨。
• 2308-2309：45元/吨，涨20元/吨。
• 2309-2310：40元/吨，跌5元/吨。

基本面数据

• 电解铝产量(4月)：334.8万吨，环比下降6.4万吨，降幅1.88%。
• 电解铝进口量(3月)：7.21万吨，环比下降0.5万吨。
• 电解铝出口量(3月)：0.53万吨，环比上升0.3万吨。
• 铝型材开工率：66.7%，周环比持平。
• 铝线缆开工率：58%，周环比上升2.84%。
• 铝板带开工率：78%，周环比下降1.76%。
• 铝箔开工率：81%，周环比下降0.49%。
• 原生铝合金开工率：55%，周环比持平。
• 中国电解铝社会库存：74万吨，环比下降7.6万吨，降幅9.31%。
• LME库存：56.8万吨，环比下降0.2万吨，降幅0.37%。

操作建议

• 短期偏弱震荡，逢高空。

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锌产业

价格及价差

• SMM 0#锌锭：现值21040元/吨，涨0.43%，升贴水由185元/吨保持不变。
• SMM 0#锌锭（广东）：现值21030元/吨，涨0.38%，升贴水由185元/吨降至175元/吨。

比价和盈亏

• 进口盈亏：-653元/吨，较前值下降44.8元/吨。
• 沪伦比值：8.19，与前值持平。

月间价差

• 2306-2307：130元/吨，涨15元/吨。
• 2307-2308：135元/吨，涨10元/吨。
• 2308-2309：130元/吨，持平。
• 2309-2310：135元/吨，涨30元/吨。

基本面数据

• 精炼锌产量(4月)：54.00万吨，环比下降1.7万吨，降幅3.02%。
• 精炼锌进口量(3月)：1.28万吨，环比上升0.8万吨。
• 精炼锌出口量(3月)：0.03万吨，环比下降0.1万吨。
• 镀锌开工率：61.34%，周环比上升17.06%。
• 压铸开工率：47.87%，周环比上升20.85%。
• 氧化锌开工率：60.10%，周环比下降0.66%。
• 中国锌锭七地社会库存：12.24万吨，环比下降0.4万吨，降幅2.78%。
• LME库存：4.9万吨，环比持平。

操作建议

• 暂观望。

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铜产业

价格及基差

• SMM 1#电解铜：现值64710元/吨，涨0.15%。
• SMM 广东1#电解铜：现值64710元/吨，涨0.36%。
• SMM 1#电解铜升贴水：60元/吨，涨20元/吨。
• SMM 广东1#电解铜升贴水：15元/吨，持平。
• LME 0-3：-54美元/吨，跌24美元/吨。
• 期货进口盈亏：-6588元/吨，跌253元/吨。
• 沪伦比值：7.63，涨0.01。

价差及加工费

• 精废价差：420元/吨，跌20元/吨。
• 进口铜精矿指数：86.88美元/吨，涨1.65%。

月间价差

• 2306-2307：130元/吨，持平。
• 2307-2308：100元/吨，跌30元/吨。
• 2308-2309：20元/吨，涨30元/吨。

基本面数据

• 电解铜产量(4月)：97.00万吨，环比上升1.96%。
• 电解铜进口量(3月)：24.02万吨，环比上升5.37%。
• 境内社会库存：14.11万吨，环比下降15.71%。
• 保税区库存：4300吨，环比持平。
• SHFE库存：11.84万吨，环比下降12.26%。
• LME库存：7.69万吨，环比上升0.33%。
• SHFE仓单：1193吨，环比上升17.31%。

操作建议

• 镍价破位下行，短期反弹空思路，主力关注16.5w关口。

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镍产业

价格及基差

• SMM 1#电解镍：现值178650元/吨，涨1.05%。
• 1#金川镍：现值181150元/吨，涨1.06%。
• 1#金川镍升贴水：11250元/吨，持平。
• 1#进口镍：现值176150元/吨，涨1.06%。
• 1#进口镍升贴水：6250元/吨，跌50元/吨。
• 镍豆：现值174200元/吨，涨0.99%。
• 镍豆现货升贴水：4300元/吨，跌200元/吨。
• LME 0-3：-137美元/吨，跌30美元/吨。
• 期货进口盈亏：-6588元/吨，跌253元/吨。
• 沪伦比值：7.63，涨0.01。

新能源材料价格

• 电池级硫酸镍均价：33000元/吨，跌0.60%。
• 电池级碳酸锂均价：258000元/吨，涨6.61%。
• 硫酸钴均价：35500元/吨，涨2.16%。

月间价差

• 2306-2307：4140元/吨，涨130元/吨。
• 2307-2308：2940元/吨，涨220元/吨。
• 2308-2309：1650元/吨，涨210元/吨。

基本面数据

• 中国精炼镍产量(4月)：17630吨，环比上升30吨，增幅0.17%。
• 精炼镍进口量(3月)：4442吨，环比下降4847吨，降幅52.18%。
• SHFE库存：1737吨，环比上升55.78%。
• 社会库存：5201吨，环比上升6.64%。
• 保税区库存：4300吨，环比持平。
• LME库存：39294吨，环比持平。
• SHFE仓单：1193吨，环比上升17.31%。

操作建议

• 产能兑现前，镍价需宏观强驱动，否则难以走出流畅行情。
• 主力关注16.5w关口，空单持有。

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不锈钢产业

价格及基差

• 304/2B(无锡宏旺2.0卷)：15550元/吨，持平。
• 304/2B(佛山宏旺2.0卷)：15550元/吨，持平。
• 304/No.1(无锡广青3.0卷)：14950元/吨，持平。
• 304/No.1(佛山广青3.0卷)：15300元/吨，跌0.65%。
• 期现价差：420元/吨，跌20元/吨。

原料及成本

• 半流程工艺生产即期成本：15401元/吨，持平。
• 一体化工艺生产即期成本：13857元/吨，涨0.05%。
• 菲律宾红土镍矿1.5%(CIF)均价：53美元/湿吨，持平。
• 南非40-42%铬精矿均价：60.5元/吨度，持平。
• 8-12%高镍生铁出厂均价：1125元/镍点，持平。
• 内蒙古高碳铬铁FeCrC1000均价：9000元/50基吨，持平。
• 温州304废不锈钢一级料价格：11500元/吨，涨0.88%。

月间价差

• 2306-2307：205元/吨，跌10元/吨。
• 2307-2308：190元/吨，涨5元/吨。
• 2308-2309：215元/吨，涨5元/吨。

基本面数据

• 中国300系不锈钢粗钢产量(41家)：166.71万吨，环比上升25.37万吨，增幅17.95%。
• 中国300系冷轧不锈钢产量(34家)：64.74万吨，环比上升12.63万吨，增幅24.24%。
• 印尼300系不锈钢粗钢产量：36万吨，环比下降0.67万吨，降幅1.83%。
• 不锈钢进口量(3月)：12.34万吨，环比下降6.38万吨，降幅34.08%。
• 不锈钢出口量(3月)：34.94万吨，环比上升9.65万吨，增幅38.16%。
• 不锈钢净出口量(3月)：22.60万吨，环比上升16.03万吨，增幅243.99%。
• 300系社库(锡+佛)：52.95万吨，环比下降2.5万吨，降幅4.51%。
• 300系冷轧社库(锡+佛)：28.23万吨，环比下降1.85万吨，降幅6.15%。
• SHFE仓单：5.56万吨，环比下降0.64%。

操作建议

• 钢价上方承压，空单持有，主力关注15000关口。

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锡产业

现货价格及基差

• SMM 1#锡：现值198000元/吨，跌1.74%，升贴水由250元/吨降至150元/吨。
• 长江 1#锡：现值198500元/吨，跌1.49%。
• LME 0-3升贴水：320美元/吨，涨19.40%。

内外比价及进口盈亏

• 进口盈亏：-3472.65元/吨，较前值回升1817.96元/吨。
• 沪伦比值：8.04，较前值上升0.06。

月间价差

• 2306-2307：-140元/吨，跌333.33%。
• 2307-2308：-280元/吨，跌47.37%。
• 2308-2309：190元/吨，涨850%。
• 2309-2310：-300元/吨，涨50%。

基本面数据

• 3月锡矿进口：21927吨，环比上升4753吨，增幅27.68%。
• SMM精锡4月产量：14945吨，环比下降169吨，降幅1.12%。
• 精炼锡3月进口量：1884吨，环比上升325吨，增幅20.85%。
• 精炼锡3月出口量：1094吨，环比上升6吨，增幅0.55%。
• 印尼精锡4月出口量：7300吨，环比上升2500吨，增幅52.08%。
• SMM精锡4月平均开工率：63.37%，环比下降0.7%。
• SMM焊锡4月企业开工率：81.00%，环比持平。
• SHEF库存周报：9673.0吨，环比上升3.42%。
• 社会库存：11279.0吨，环比下降0.62%。
• SHEF仓单：8650.0吨，环比下降0.75%。
• LME库存(日度)：1580.0吨，环比下降1.86%。

操作建议

• 高库存及弱需求下预计锡价偏弱运行，空单可继续持有，后续关注去库趋势及半导体需求回暖。

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数据来源

• Wind
• SMM
• Mysteel
• 广发期货发展研究中心

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