20241111-国投证券-计算机行业周报_中美科技竞争加剧_继续聚焦泛自主可控各方向_9页_1013kb

国投证券计算机行业周报分析总结

报告发布单位：国投证券股份有限公司

行业核心观点

泛自主可控：中美科技竞争主旋律
特朗普胜选后，美国加大高科技遏制中国的可能性将提升，我国在半导体、基础软件、操作系统、AI算力及产业链安全等方面的自主可控战略迫在眉睫。

五大自主可控投资方向

1. 信创产业

受政策持续推动和突发事件（如微软蓝屏事件）催化：

• 国产软硬件替代进程加快；
• 财政政策支持；
• 底层系统向区县下沉拓展，标的基本面边际改善。
  推荐股票：中国软件、中国长城、达梦数据、金山办公、太极股份、海量数据、卓易信息、龙芯中科、诚迈科技。

2. AI算力与国产化

生成式AI带动国产服务器、智算中心需求激增：

• 通用计算与AI算力为国产化核心方向；
• 技术壁垒高、空间广阔。
  推荐股票：中科曙光、紫光股份、海光信息、寒武纪。

3. 华为鸿蒙链

鸿蒙系统作为操作系统龙头，推动行业智能化与国产化：

• 华为产业链投资机会与信创配套；
• 产业链协同性强。
  推荐股票：软通动力、神州数码、智微智能、东方中科、拓维信息、润和软件、中国软件国际。

4. 基础工具链

打破“卡脖子”关键环节：

• 设计工具、EDA软件、高端仪器等领域国产替代；
• 国产厂商市占率低，成长空间较大。
  推荐股票：中望软件、索辰科技、普源精电、坤恒顺维、鼎阳科技、优利德、华大九天、概伦电子、广立微。

5. 军工信息化与空天基建

地缘紧张推动军工信息化升级：

• 信创应用于军工行业；
• 空天经济成为科技竞争新赛道，卫星互联网、太空资产管理等迎机遇。
  推荐股票：能科科技、霍莱沃、中科星图、航天宏图、创意信息、佳缘科技、上海瀚讯、海格通信。

行情回顾

板块表现

本周计算机行业指数上涨14.89%，跑赢沪深300指数。

• 信创、AI大模型、云计算等细分方向涨幅居前；
• 军工板块表现分化。

个股亮点

• 景气度景气个股周涨幅前十多集中于信创、数据要素、华为产业链；
• 市场情绪乐观，但部分细分领域仍存在分化风险。

新闻简报

人工智能

• 腾讯推出大模型Hunyuan-Large，参数突破世界纪录；
• 视频生成平台增相机控制功能，精准化创作进一步提升。

数据要素

• 全国数标委开放征集成员单位，五大工作组全面布局数据标准化；
• 国资报告中多次提及数据资产制度完善，标准化进程加速。

低空经济

• 深圳设立低空经济基金，规模达20亿元，助推低空产业链资源集聚。

风险提示

• 政策推进不及预期；
• 自主可控生态系统建设速度；
• 国际地缘政治风险。

投资评级

• 行业评级：领先大市-A
• 目标券商：国投证券
• 分析师团队：赵阳、杨楠