20180827-农银国际证券-每天导读_4页_799kb
报告摘要
股市与经济动态总结
核心内容概述
本报告总结了全球主要股市走势、经济数据发布情况、国际与大中华地区的重要新闻，以及中港两地上市的H股表现。整体来看，市场受到中美贸易谈判未有突破、全球经济数据波动及政策变化等多重因素影响，呈现分化走势。
各股市走势
| 指数 | 收市点数 | 日比(%) | 5日(%) |
|---|---|---|---|
| 恒生 | 27,671.87 | -0.43 | +1.68 |
| H股 | 10,779.71 | -0.32 | +2.53 |
| 红筹 | 4,219.02 | +0.18 | +4.52 |
| HSC大型股 | 2,316.95 | -0.47 | +1.96 |
| HSC中型股 | 4,585.08 | -0.69 | +3.22 |
| 沪深300 | 3,325.34 | +0.16 | +2.96 |
| 富时中国A50 | 11,282.06 | +0.37 | +3.94 |
| 上证180 | 7,357.13 | +0.35 | +3.38 |
| 上证380 | 4,416.75 | -0.32 | +0.81 |
| 台北加权 | 10,809.35 | -0.50 | +1.11 |
| 日经225 | 22,601.77 | +0.85 | +0.63 |
| 道琼斯 | 25,790.35 | +0.52 | +0.47 |
| 标普500 | 2,874.69 | +0.62 | +0.86 |
| 纳斯达克 | 7,945.98 | +0.86 | +1.66 |
| 德国DAX 30 | 12,394.52 | +0.23 | +1.51 |
| 富时100 | 7,577.49 | +0.19 | +0.25 |
| 法国CAC 40 | 5,432.50 | +0.24 | +1.64 |
- 恒指与国指下跌：受中美贸易谈判未有突破及港汇走弱影响，恒指跌幅较大，国指跌幅较小。
- 美股强势：纳斯达克指数升幅较大，美国股市三大指数均上升，受经济扩张和业绩利好推动。
- 欧洲股市微升：法国CAC40指数升幅较大，但投资者仍观望意大利信贷评级是否被下调。
- 商品市场波动：纽约期油下跌0.09%，纽约期金微跌0.02%，标普高盛商品指数上涨0.98%。
- 外汇市场变化：港元兑人民币汇率下跌，美元兑人民币汇率也有所下跌，美元兑日元汇率上涨，欧元兑美元和英磅兑美元汇率均上涨。
主要经济数据公布
| 国家 | 经济指标 | 时间 | 市场预期 | 实际值 | 前值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日本 | 国民消费物价指数同比 | 7月 | 1.0% | 0.9% | 0.7% |
| 日本 | PPI服务业同比 | 7月 | 1.2% | 1.1% | 1.2% |
| 德国 | 出口季环比 | 2Q18 | 1.4% | 0.7% | -1.0% |
| 德国 | 进口季环比 | 2Q18 | 1.5% | 1.7% | -1.1% |
| 美国 | 耐用品订单 | 7月 | -1.0% | -1.7% | 0.8% |
| 美国 | 耐用消费品（除运输类） | 7月 | 0.5% | 2.0% | 0.2% |
- 日本通胀数据：7月国民消费物价指数同比涨幅低于预期，PPI服务业同比数据同样低于预期。
- 德国贸易数据：出口和进口数据均低于市场预期，显示德国经济面临一定压力。
- 美国制造业数据：耐用品订单和耐用消费品数据均低于预期，显示美国制造业增速放缓。
主要新闻总结
国际经济要闻
- 杰克逊霍尔央行年会：美联储主席鲍威尔表示对9月再次加息持开放态度，预计12月再次转变政策的可能性超过60%。
- 特朗普施压中国：特朗普质疑国际邮政费率，可能对阿里巴巴等企业造成影响。
- 特朗普提议购买意大利国债：特朗普向意大利总理孔特提出购买意大利国债，以示帮助。
- 新西兰央行考虑降息：新西兰央行行长表示，为达到通胀目标，不排除降息的可能性。
大中华经济要闻
- 中国重启人民币中间价逆周期因子：旨在稳定人民币汇率，应对中美贸易摩擦带来的金融风险。
- 中国财政部长表态：表示将继续对美方贸易问题进行反击，同时支持受影响的工人和失业者。
- 中国关注高科技行业影响：强调坚持创新战略，密切关注中美贸易摩擦对高科技行业的影响。
- 台湾外交部长表态：台湾不会成为美中贸易战的筹码，强调其与美国的关系不会受中美关系影响。
企业要闻
- Waymo在中国设立子公司：母公司Alphabet尝试重新进入中国市场。
- 花旗集团亚洲股票业务表现强劲：预计实现金融危机以来最佳业绩。
- 中国联合石化重启购买美国原油：受中国政府政策调整影响。
- 富达投资支持特斯拉私有化：显示对马斯克的进一步支持。
中港两地上市的H股股份
| H股代码 | 股份名称 | H股收盘价（港元） | 动态市盈率 | 市净率 | H股/A股价比(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 939 | 建设银行 | 6.91 | 6.06 | 0.85 | -11.94 |
| 1398 | 工商银行 | 5.73 | 6.13 | 0.85 | -9.56 |
| 1288 | 农业银行 | 3.72 | 5.42 | 1.72 | -10.70 |
| 3988 | 东方证券 | 5.18 | 9.09 | 0.60 | -48.05 |
| 6818 | 中石油 | 1.03 | - | - | -55.37 |
| 386 | 中石化 | 7.52 | 12.19 | 1.06 | -1.71 |
| 338 | 上石化 | 4.42 | 5.84 | 1.45 | -27.32 |
| 2883 | 中海油田 | 6.87 | 1,087.54 | 0.84 | -43.84 |
| 1053 | 重庆钢铁 | 1.21 | 6.77 | 0.55 | -49.59 |
| 2600 | 中国铝业 | 3.16 | 30.53 | 0.80 | -31.03 |
| 3993 | 洛阳钼业 | 3.32 | 16.34 | 1.60 | -40.19 |
| 2009 | 金隅股份 | 2.90 | 9.56 | 0.65 | -26.73 |
| 2202 | 万科 | 25.45 | 8.14 | 1.80 | -3.19 |
| 588 | 北京北辰 | 2.39 | 5.45 | 0.38 | -43.72 |
| 1528 | 美凯龙 | 8.12 | 6.28 | 0.63 | -44.99 |
| 1065 | 创业环保 | 3.05 | 7.53 | 0.70 | -67.53 |
| 553 | 南京熊猫 | 2.48 | 15.95 | 0.58 | -64.24 |
| 763 | 中兴通讯 | 13.84 | 10.97 | 1.59 | -30.03 |
| 921 | 海信科龙 | 6.30 | 3.71 | 1.15 | -27.98 |
| 1812 | 晨鸣纸业 | 6.09 | 5.10 | 0.82 | -26.70 |
| 811 | 新华文轩 | 5.10 | 5.93 | 0.68 | -49.49 |
- 多数H股表现分化：部分H股如建设银行、工商银行、农业银行等表现稳定，但部分如中石油、创业环保等H股价格较A股有较大折扣。
- H股/A股价比：多数H股价格低于A股，反映出市场对H股的估值偏低。
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权益披露
- 陈宋恩持有中国农业银行H股股份。
- 农银国际证券有限公司及其联属公司在过去12个月内与报告提及的公司存在投资银行业务关系。
总结
本报告涵盖全球主要股市走势、经济数据、国际与大中华地区新闻及中港两地H股表现。整体市场呈现分化态势，受贸易谈判、经济数据及政策变化等影响，部分股市表现疲软，而美股及部分欧洲股市表现较好。中国重启人民币中间价逆周期因子，以应对贸易摩擦带来的金融风险，同时加大对高科技行业的关注。H股市场整体表现不一，部分H股价格较A股有较大折扣，显示出市场对H股的估值差异。报告强调，所有观点均为分析师个人意见，不构成投资建议，且不保证信息的准确性或完整性。
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