20180912-中投证券-金理财日刊_4页_768kb
报告摘要
市场概览总结
核心内容
当前市场整体处于震荡寻底阶段，各大指数持续下跌，成交量萎缩，显示市场情绪较为悲观。具体数据如下：
| 指数 | 12日收盘价 | 12日涨幅 | 9月份涨幅 | 2018年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综合指数 | 2656.11 | -0.33% | -2.54% | -19.69% |
| 深证成分指数 | 8111.16 | -0.70% | -4.19% | -26.53% |
| 中小板指数 | 5518.44 | -1.00% | -5.59% | -26.96% |
| 创业板指数 | 1385.80 | -0.67% | -3.44% | -20.93% |
| 沪深300指数 | 3202.03 | -0.69% | -3.97% | -20.56% |
| 中证500指数 | 4693.97 | -0.19% | -2.51% | -24.91% |
| 港股通指数 | 3214.27 | -0.51% | -6.38% | -14.64% |
| 恒生指数 | 26345.04 | -0.29% | -5.53% | -11.95% |
主要观点
- 市场整体弱势：市场持续下跌，成交量萎缩，投资者情绪较为谨慎。
- 政策支持预期增强：央行重启逆回购操作，释放流动性，同时宏观政策强调加大基建投资力度，有望对市场形成支撑。
- 外部压力与内部转型交织：中美贸易冲突、企业盈利下滑、经济金融数据不及预期等因素影响市场走势，管理层强调不搞“大水漫灌”，但可能通过增加资金供应来缓解市场压力。
- 行业资金流向偏弱：主力资金净流入有限，市场热点上涨乏力，板块轮动不明显。
关键信息
- 央行重启逆回购，释放600亿元流动性，市场流动性环境趋于合理充裕。
- 财政部提高部分商品出口退税率，对相关产业形成利好。
- 8月新能源汽车销售同比增长近50%，行业复苏迹象明显。
- 5G建设进程加快，相关企业将直接受益，行业进入催化期。
- 国防军工板块中报数据向好，央企增持动作积极，行业拐点逐步显现。
- 市场整体处于弱势格局，建议投资者控制风险，保存实力，耐心等待市场企稳。
策略前瞻总结
市场趋势
- 大盘震荡寻底，沪市成交额持续萎缩，市场处于弱势格局。
- 强势股补跌，市场热点不足，资金观望情绪浓厚。
- 建议多看少动，可持有少量仓位等待企稳后的超跌反弹。
重点关注板块
- 国防军工：中报数据向好，央企系统性增持，优质个股估值低位，具备资产注入预期。
- 新能源汽车：产销淡季已过，9月有望加速放量，行业进入复苏阶段。
- 通信：5G建设进入基站建设阶段，相关企业将直接受益，产业前景乐观。
个股建议
- 中航光电（002179）：军民融合龙头，建议继续持有。
- 中航机电（002013）：期待资产注入，建议逢低关注。
- 新宙邦（300037）：精细化工行业龙头，差异化研发优势明显，建议逢低关注。
板块掘金总结
国防军工板块
- 行业表现：上半年军工板块营收增长14.35%，净利润增长24.91%，显示行业复苏迹象。
- 政策支持：央企系统性增持，产业资本认可板块投资价值。
- 个股推荐：中航光电、中航沈飞、中航机电。
新能源汽车板块
- 行业复苏：8月销售同比增长近50%，行业进入放量期。
- 细分市场：A级车成为最大市场，插混和纯电动表现强劲。
- 个股推荐：杉杉股份、新纶科技、新宙邦。
通信板块
- 5G进程：2019年将进入基站建设阶段，2020年投资高峰可期。
- 政策利好：市场对5G建设的担忧逐步消退，行业进入催化期。
- 个股推荐：烽火通信、信维通信、亨通光电。
个股雷达总结
推荐个股及操作建议
| 股票及代码 | 推荐日期 | 收盘价 | 最大涨幅 | 累计涨幅 | 操作建议 | 推荐人 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 仙坛股份（002746） | 2018-8-3 | 16.01 | 21% | 9% | 可继续持有 | 赖勇全 |
| 中海油服（601808） | 2018-6-28 | 11.05 | 20% | 17% | 逢低中线布局 | 孔军 |
| 烽火通信（600498） | 2018-7-12 | 28.82 | 29% | 13% | 可继续持有 | 刘志刚 |
| 北方华创（002371） | 2018-6-20 | 48.08 | 18% | 0% | 逢低中线布局 | 刘志刚 |
| 中航光电（002179） | 2018-7-5 | 42.90 | 15% | 9% | 继续持有 | 刘志刚 |
注
以上个股为中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者应结合市场走势和个人投资策略进行波段操作。
资金流向总结
行业资金流动
- 主力净流入前10名：航天航空、汽车行业、交运物流、材料行业等板块获得资金流入。
- 主力净流出前10名：文教休闲、装修装饰、工艺品、多元金融等板块资金流出压力较大。
期货持仓情况
- 持买单量排名：中信期货居首，持买单量3759，较上日减少53。
- 持卖单量排名：中信期货居首，持卖单量4234，较上日减少95。
- 净空单情况：前20名净空单为4950，较上日减少4744。
数据来源
- 资料来源：东方财富网
- 期货数据来源：中国金融期货交易所，日期2018.09.12
总体建议
- 市场操作：建议投资者保持谨慎，控制风险，保存实力，耐心等待市场企稳。
- 板块选择：重点关注国防军工、新能源汽车、通信等具备政策支持和行业复苏潜力的板块。
- 个股操作：可关注中航光电、中航机电、新宙邦等个股，逢低布局，等待反弹机会。
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