20181011-中投证券-金理财日刊_5页_880kb

文档内容总结

市场概览

当前市场整体表现疲软，主要指数均出现较大跌幅。以下是各主要指数在11日及10月份的收盘价与涨幅情况：

从数据来看，10月份市场整体下跌，其中中小板和创业板跌幅最大，分别达到11.84%和10.59%。市场情绪极度悲观，恐慌情绪蔓延，建议投资者保持谨慎。

策略前瞻

• 市场环境：受美股暴跌影响，A股市场大幅下跌，沪指跌破2600点，深成指和创业板指跌幅超6%，创四年新低。
• 原因分析：美股因特朗普的关税威胁和美联储加息行动而暴跌，拖累亚太市场，尤其是港股通指数和恒生指数跌幅较大。
• 操作建议：
  • 避免盲目抄底风险个股和垃圾股。
  • 注重防御性投资，建议关注银行、钢铁等板块。
  • 市场支撑位已跌破，若无利好政策出台，后市仍有惯性下跌可能。

板块掘金

银行板块

• 政策支持：人民银行降准释放资金，托底经济，利好银行股。
• 估值优势：多数银行股市净率较低，部分跌破每股净资产。
• 盈利能力：五大银行净息差企稳回升，资产质量良好。
• 推荐个股：平安银行（000001）、南京银行（601009）、工商银行（601398）。

钢铁板块

• 需求旺季：10-11月钢材需求进入旺季，库存有望由升转降。
• 供给压制：限产政策持续影响供给，区域市场供给缺口显著。
• 盈利提升：三钢闽光受益于区域供给短缺，吨钢净利润领先。
• 资产注入：三安钢铁注入上市公司，公司盈利能力提升。
• 推荐个股：三钢闽光（002110）、新钢股份（600782）、宝钢股份（600019）。

个股雷达

• 南京银行（601009）：

  • 中报业绩表现优异，远超行业平均水平。
  • 净利息收入和净非息收入均实现增长。
  • 资产质量良好，拨备覆盖率高。
  • 估值有提升空间，继续推荐。

• 三钢闽光（002110）：

  • 区域供给短缺，吨钢净利润领先。
  • 资产注入提升盈利能力，市场占有率有望提升至70%。
  • 股息率较高，2017年股息率为9.15%。
  • 未来三年EPS预期良好，PE估值较低，具有投资价值。

荐股跟踪

注：以上个股为中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者可根据市场走势和个人风格进行波段操作。

资金流向

• 行业资金流向：5日主力资金净流入前10名的行业未完整列出，但整体市场资金流出明显。
• 市场情绪：市场恐慌情绪加剧，资金流向偏空。

期指持仓

• 持买单量排名：

  • 1. 中信期货：3102（+147）
  • 2. 广发期货：2244（+311）
  • 3. 海通期货：2060（-21）
  • 4. 国泰君安：1818（+139）
  • 5. 永安期货：1523（-560）
  • 6. 华泰期货：1503（+145）
  • 7. 银河期货：1233（+355）
  • 8. 申银万国：1216（-300）
  • 9. 兴证期货：988（+87）
  • 10. 五矿经易：777（+152）

• 持卖单量排名：

  • 1. 中信期货：3372（+113）
  • 2. 上海东证：2794（+19）
  • 3. 国泰君安：2332（-157）
  • 4. 华泰期货：2056（-178）
  • 5. 银河期货：1897（+444）
  • 6. 海通期货：1872（+38）
  • 7. 兴证期货：1749（-91）
  • 8. 五矿经易：1119（-9）
  • 9. 广发期货：1058（+1）
  • 10. 招商期货：822（-135）

• 净空单变化：

  • 上日前20净空单：2861
  • 当前前20净空单：2737
  • 净空单有所减少，市场情绪略有缓和。

总结

• 市场整体：A股受美股暴跌影响，出现大幅下跌，恐慌情绪蔓延。
• 投资建议：注重防御性投资，规避风险个股，建议关注银行、钢铁等板块。
• 板块亮点：
  • 银行板块受益于政策放松和估值优势。
  • 钢铁板块受供给收缩和需求回升影响，基本面步入强势期。
• 个股推荐：南京银行、三钢闽光、华兰生物、中海油服、长春燃气、广汇能源、恒立液压等。
• 资金与期指：资金流出明显，期指净空单减少，市场情绪略有缓和。