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卡倍亿公司点评：营收稳中向好，海外布局拓展成长空间

据浙商证券发布的证券研究报告，针对卡倍亿公司（股票代码：300863）2024年前三季度的业绩表现，报告认为公司业绩增长显著，同时积极布局海外，并通过技术与研发提升基本面与竞争优势，相关数据如下：

投资要点

1. 业绩表现强劲
   2024年前三季度，公司实现营业收入2569亿元，同比增长299%；归母净利润131亿元，同比增长351%；扣非归母净利润129亿元，同比增长515%。单Q3季度，公司营业收入同比下滑0.86%；净利润则出现大幅下滑，但整体前三季度仍保持高增长态势。

2. 营收驱动因素
   报告指出，公司受益于汽车电动化、智能化趋势，已成功进入比亚迪、特斯拉、吉利及华为等领先企业供应链。随着新能源车厂商放量，公司营收增长潜力被看好。

3. 成本控制显著
   2024年前三季度，公司毛利率为13.06%，同比提升0.74个百分点。通过提升生产管理效率和实施科学管理模式，公司有效控制了生产成本。尽管费用率有所上升（四大费用率同比增加1.21个百分点），但经营效率仍被认可。

4. 积极布局海外市场与新产品：公司计划在美国和墨西哥设立子公司及生产基地，进一步拓展国际市场。此外，于2024年8月设立全资子公司卡倍亿智联，主打高频高速铜缆产品，应用于数据中心、人工智能等领域，有望成为未来新增长点。

5. 基本面与技术实力
   公司深耕汽车线缆行业30余年，拥有强大的技术研发能力及产品创新能力，进一步夯实其在行业内的领先地位。

6. 盈利预测与估值
   报告预计公司2024年营收为444亿元，同比增长28.6%；2025年、2026年增长率分别为24.3%、19.7%。对应PE分别为18、15、13倍，维持“买入”评级。

风险提示

• 上游原材料价格波动风险
• 海外营商环境波动风险

总结

卡倍亿业绩表现亮眼，营收与利润大幅增长，主要受益于新能源汽车趋势及优质客户扩大供应链协同。公司积极提升管理效率，扩充海外市场布局，符合行业高质量发展方向。分析师维持“买入”评级，认为公司具备持续成长潜力。