20240729-华宝证券-动力电池行业周报_两部门印发_关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施__18页_1mb

动力电池行业周报总结

1. 上游材料市场现状

• 碳酸锂价格持续下跌：本周国内工业级碳酸锂均价80.5万元/吨，较上周下跌1.23%；电池级碳酸锂均价83.5万元/吨，下跌1.18%。7月排产稳定，但开工率维持低位，市场供需尚未完全恢复。
• 氢氧化锂微跌：本周氢氧化锂价格小幅调整，市场供应略有减少，库存变化不大。
• 正极材料价格下调：三元材料523单晶动力市场价格下调5万元/吨，高镍811多晶动力材料价格微跌0.05万元/吨，整体开工率维持低位。
• 负极材料供应充足且价格低位：市场参考价格3.31万元/吨，下游企业压价心态明显，实际成交价格接近成本线。
• 电解液和隔膜价格微幅调整：电解液价格微跌，隔膜价格处于低位，后续降价空间有限。

2. 下游需求动态

• 新能源汽车销量持续高增长：2024年1-6月，我国新能源汽车产销分别完成3926万辆和3895万辆，同比增长30.7%和32.5%，市场占有率达33.9%。动力电池累计装车量203.3GWh，同比增长337%，其中磷酸铁锂电池占比69.3%，增速达357%。
• 政策利好：国家发改委联合财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹3000亿元国债资金支持汽车报废更新，提高新能源汽车补贴标准，预计将显著刺激锂电需求。

3. 投资建议

• 行业景气度总体向上：结合国内外动态和细分领域表现，长期新能源汽车发展前景确定，建议重点布局细分领域龙头。
• 政策与需求风险：短期需关注上游原材料价格波动及政策落地情况，长期需警惕需求不及预期和地缘政治风险。
• 个股分化：预计板块内个股表现将出现明显分化，应聚焦技术优势和市场份额领先的公司。

4. 风险提示

• 政策不及预期、原材料价格波动、下游需求不足及地缘政治变化等风险需密切关注。

（注：总结仅供参考，实际投资需结合最新市场动态和风险评估。）