20210529-太平洋-机械行业周报_全球基建升温_利好工程机械_16页_895kb

工业资本货物行业总结

核心内容

本报告分析了全球基建升温对工程机械行业的影响，并对相关企业进行了投资建议。同时，涵盖了工业自动化、新能源车、光伏、半导体等领域的重点新闻与公司公告，为投资者提供了多维度的行业动态与投资参考。

主要观点

• 全球基建升温：美国政府提出2022财年6万亿美元基建预算，预计到2031年将增加至8.2万亿美元，宽松货币政策将推动全球基建投资增长，利好工程机械出口。
• 国内需求恢复：尽管环保督查和钢材成本高对施工方开工积极性产生短期影响，但上半年项目持续投放，施工方在手项目充足，预计下半年将迎来开工旺季，带动挖机销售超预期。
• “一带一路”推动出口：2021年1-4月，中国对“一带一路”沿线国家投资额增长14%，对外承包工程新签合同额达610.4亿美元，进一步利好国内工程机械出口。
• 行业投资主线：关注“逆周期”、“与周期弱相关”以及“长期成长方向的逆向投资”三条主线。
• 重点推荐企业：
  • 工程机械主机厂：三一重工、徐工机械、中联重科、浙江鼎力
  • 核心零部件：恒立液压、艾迪精密

关键信息

行业动态

• 小松挖掘机开工时长增加：小松挖掘机开工小时数在欧洲、北美和印尼地区增长，但中国和日本地区略有下降。
• 中联重科泵车销量领先：中联重科在全球混凝土泵车市场占据重要地位，近三年销量稳居全球前列，长臂架泵车销量领先。
• 工程机械涨价潮：受原材料价格上涨影响，多家企业发布涨价通知，如中联重科、徐工机械、山东临工等。
• 日本对华机床订单激增：日本4月对华出口机床订单同比增长2.3倍，达到378亿日元，为历史第二高水平。
• 新时达第2万台工业机器人下线：新时达成为首家累计出厂过万台的国产机器人厂商，标志着其在工业自动化领域的实力。
• 福特新能源计划：福特计划到2025年投资30亿美元发展新能源车，预计2030年电动汽车销售额占比将达40%。
• 欧洲正极材料扩产：庄信万丰、巴斯夫、优美科等企业加快欧洲正极材料扩产，支持本土电池产业链发展。
• 迈为股份HJT电池效率突破：迈为股份异质结太阳能电池效率经ISFH认证达25.05%，刷新行业纪录。

公司公告

• 杰瑞股份：就加纳项目提起仲裁，预计未来收款将对公司经营业绩产生积极影响。
• 精测电子：计划投资17亿元建设新能源智能装备项目，拓展新能源领域。
• 金盾股份：中标惰性气体安全保护系统项目，预计对公司军核业务产生积极影响。
• 金明精机：取得四项国家专利，显示其在技术创新方面的进展。
• 谱尼测试：成为特斯拉供应商，有助于公司在新能源汽车检测领域扩大影响力。
• 哈工智能：拟收购江机民科70%股权，加强在军用光电产品领域的布局。
• 宏盛股份：拟设立全资子公司，拓展换热系统业务。
• 三一重工：推出员工持股计划，总额不超过2.69亿元，以35.73元/股回购股票。
• 浙江鼎力：非公开发行A股股票，募集资金不超过15亿元，用于年产4000台大型智能高位高空平台项目。

投资建议

• 短期推荐：三一重工、徐工机械、中联重科、浙江鼎力
• 长期推荐：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响整体行业表现。
• 外部需求波动：尤其对出口型企业影响较大。

分析师信息

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长产业链调研，尤其精通机器人及自动化相关板块。
• 钱建江：擅长自下而上把握投资机会。
• 曾博文：善于从产业趋势把握投资机会。
• 崔文娟：致力以研究穿越行业波动，找寻确定性机会。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 看好：预计未来6个月内行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业回报介于-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内行业回报低于市场5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅超过15%。
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

板块行情回顾

• 沪深300上涨3.2%，机械板块上涨2.5%，在28个申万一级行业中排名第14。
• 细分行业表现：
  • 锂电设备涨幅最大，上涨11.11%，赢合科技上涨16.95%。
  • 电梯行业涨幅最小，上涨1.01%。

行业重点新闻

• 全球基建升温：美国基建投资计划推动全球基建共振，利好工程机械出口。
• “一带一路”投资增长：前4月对沿线国家投资额增长14%，对外承包工程新签合同额显著增加。
• 日本对华机床订单增长：4月订单额达378亿日元，为历史第二高水平。
• 新时达机器人下线：第2万台工业机器人下线，标志着国产机器人厂商的实力提升。
• 福特新能源计划：计划到2030年电动汽车销售额占比达40%，推动新能源车市场发展。
• 欧洲正极材料扩产：多家企业加快扩产，推动本土电池产业链建设。
• 欧洲电芯供应“保卫战”：Morrow与Vianode合作，推动本土动力电池生产。
• 迈为股份HJT电池效率突破：效率达25.05%，刷新异质结电池量产效率纪录。

重要声明

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