20180808-清科研究中心-清科数据_7月并购市场发生178笔交易_中国轮胎行业最大境外并购案_收官_7页_1mb

报告摘要

2018年7月中国并购市场总结

核心内容概览

2018年7月，中国并购市场共发生178笔交易，披露金额的交易为141笔，总交易金额约为913.11亿人民币。整体市场呈现回暖趋势，案例数量环比增加12.7%。其中，国内交易占主导地位，共发生158笔，占总交易量的88.8%，披露金额为685.42亿人民币，占总金额的75.1%。海外交易18笔，占10.1%，披露金额为227.36亿人民币，占总金额的24.9%。外资交易仅2笔，披露金额为32.95百万人民币。

主要观点与关键信息

并购市场整体情况

交易数量：7月共完成178笔并购交易，环比增长12.7%。
交易金额：总交易金额为913.11亿人民币，其中披露金额的交易占比为60%。
交易类型分布：
- 国内交易占比最大，为88.8%。
- 海外交易占比10.1%，外资交易仅占1.1%。
交易金额较大的案例：
- 联想控股收购卢森堡国际银行89.94%股权，交易金额117.41亿人民币。
- 快乐购收购湖南台优质新媒体资产100%股权，交易金额95.30亿人民币。

地域分布

案例数量：
- 上海市最多，共21笔，占11.8%。
- 北京市第二，共18笔，占10.1%。
- 浙江省第三，共17笔，占9.6%。
交易金额：
- 上海市交易金额达124.92亿人民币，占13.7%。
- 联想控股收购卢森堡国际银行的交易直接提升了金融行业的交易金额占比。
- 豫园股份收购案涉及19笔房地产交易，推动了该行业整体交易金额增长。

行业分布

案例数量：
- 房地产行业最多，共25笔，占14.0%。
- 生物技术/医疗健康行业第二，共24笔，占13.5%。
- 机械制造行业第三，共17笔，占9.6%。
交易金额：
- 金融行业交易金额最高，达226.45亿人民币，占24.8%。
- 房地产行业交易金额为201.25亿人民币，占22.0%。
- 娱乐传媒行业交易金额为118.13亿人民币，占12.9%。
VC/PE渗透情况：
- VC/PE支持的并购案例为77起，渗透率达43.3%。
- 涉及金额为547.63亿人民币，占总交易金额的60.0%。
- 渗透率在数量和金额方面较上月有所下降。

重点并购案例

国内并购案例

快乐购收购湖南台优质新媒体资产：
- 交易金额：115.51亿人民币。
- 标的公司：湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司、芒果影视文化有限公司、上海芒果互娱科技有限公司、上海天娱传媒有限公司、湖南芒果娱乐有限公司。
- 影响：推动快乐购拓展至新媒体平台运营、互动娱乐内容制作及媒体零售全产业链，有助于提升湖南文化传媒产业的竞争力。
国城控股参与建新集团破产重整：
- 交易金额：36.65亿人民币。
- 要约收购建新矿业32.99%股权。
- 背景：建新矿业曾因经营不善暂停上市，后经政府引入建新集团进行破产重整，国城控股作为重整方参与其中。
上海豫园旅游商城股份有限公司收购上海星泓投资控股有限公司：
- 交易金额：35.89亿人民币。
- 收购100%股权，拓展金融板块业务。

跨境并购案例

联想控股收购卢森堡国际银行89.94%股权：
- 交易金额：117.41亿人民币。
- 意义：加强联想在金融服务领域的布局，平衡资产结构。
青岛双星收购韩国锦湖轮胎45%股权：
- 交易金额：38.38亿人民币。
- 意义：完成“中国轮胎行业最大境外并购案”，成为锦湖轮胎控股股东。
招商局能源运输股份有限公司收购恒祥控股有限公司：
- 交易金额：20.71亿人民币。
- 交易类型：100%股权收购。

VC/PE支持并购情况

VC/PE支持的案例数量：77起，占总交易案例的43.3%。
交易金额：547.63亿人民币，占总交易金额的60.0%。
地域分布：
- 上海市最多，共10笔，占32.5%。
- 北京市第二，共8笔。
- 江苏省第三，共7笔。
行业分布：
- 生物技术/医疗健康行业交易案例最多，共13笔。
- 机械制造行业8笔，IT行业7笔。
- 交易金额集中在金融、娱乐传媒和汽车行业，分别占56.4%、33.9%和部分比例。

并购重组审核机制更新

证监会发布新工作规程：进一步完善并购重组审核委员会的选聘机制，适度扩大委员会规模，优化委员结构，加强履职监督，防范廉政风险。
目标：保持审核的审慎性、透明性与高效性，提升审核独立性和公信力。
影响：新规将用于遴选新一任并购重组委员，确保制度运行平稳有序。

数据来源

数据提供方：清科研究中心旗下私募通。
私募通功能：提供中国创业投资及私募股权投资领域的全面、精准、及时数据服务，支持有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者及各类专业机构。

结论

2018年7月中国并购市场呈现回暖趋势，交易数量与金额均有所提升。上海市在交易数量与金额方面表现突出，房地产与金融行业交易规模显著。VC/PE在市场中发挥重要作用，渗透率较高，但较上月略有下降。重要并购案例包括快乐购收购湖南新媒体资产、联想控股收购卢森堡国际银行、青岛双星收购锦湖轮胎等，这些交易对相关行业和企业的发展具有深远影响。

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