清科-2018年7月中国企业并购统计报告-2018.8-7页-1mb

2018年7月中国并购市场总结

核心内容概述

2018年7月，中国并购市场共完成178笔交易，披露金额的交易有141笔，交易总金额约为913.11亿人民币。市场整体呈现回暖趋势，案例数量环比增加12.7%。金融行业在交易规模上表现突出，VC/PE在并购市场中渗透率较高，支持了超过半数的交易金额。

---

主要观点

• 监管动态：证监会修订了《上市公司并购重组审核委员会工作规程》，进一步完善了委员选聘机制，优化了结构，并加强了监督，以确保审核的透明与高效。
• 市场回暖：7月并购交易数量和金额均有所上升，显示市场活跃度提升。
• 地域分布：上海市在交易数量和金额上均位居第一，成为本月并购市场的核心区域。
• 行业分布：房地产、娱乐传媒和金融行业是本月并购交易的主要领域，其中金融行业交易金额占比最高，达到24.8%。
• VC/PE渗透率：VC/PE支持的并购案例有77起，渗透率达43.3%，涉及金额547.63亿人民币，占总交易金额的60%。
• 并购案例亮点：快乐购收购湖南台新媒体资产、联想控股收购卢森堡国际银行、青岛双星收购锦湖轮胎等案例成为本月重点。

---

关键信息

7月并购市场整体情况

• 交易数量：178笔
• 披露金额交易：141笔
• 交易总金额：约913.11亿人民币
• 平均交易金额：约6.48亿人民币

并购类型	案例总数	占比	披露金额案例数	披露金额（亿人民币）	占比
国内交易	158	88.8%	124	685.42	75.1%
海外交易	18	10.1%	16	227.36	24.9%
外资交易	2	1.1%	1	0.03295	0.0%

---

金额较大的并购案例

1. 联想控股收购卢森堡国际银行89.94%股权

   • 交易金额：117.41亿人民币
   • 行业：金融
   • 意义：增强联想在金融领域的布局，平衡资产结构。

2. 快乐购收购湖南台优质新媒体资产100%股权

   • 交易金额：95.30亿人民币
   • 行业：娱乐传媒
   • 意义：推动快乐购构建全媒体产业链布局，提升湖南文化传媒产业竞争力。

3. 青岛双星收购锦湖轮胎45%股权

   • 交易金额：38.38亿人民币
   • 行业：汽车
   • 意义：完成中国轮胎行业最大境外并购案，成为锦湖轮胎控股股东。

4. 浙江国城控股收购建新矿业32.99%股权

   • 交易金额：36.65亿人民币
   • 行业：能源及矿产
   • 意义：参与破产重整，优化生产流程和管理结构，改善财务状况。

5. 上海豫园旅游商城收购星泓投资100%股权

   • 交易金额：35.89亿人民币
   • 行业：金融
   • 意义：拓展豫园股份在金融领域的业务布局。

6. 招商局能源运输收购恒祥控股100%股权

   • 交易金额：20.71亿人民币
   • 行业：金融
   • 意义：进一步完善招商局在金融领域的布局。

---

本月并购事件地域分布

• 上海市：案例数21，占比11.8%；交易金额124.92亿人民币，占比13.7%
• 北京市：案例数18，占比10.1%
• 浙江省：案例数17，占比9.6%
• 湖南省：交易金额106.13亿人民币，占比11.6%
• 其他地区：主要分布在江浙等24个省市及海外地区。

---

本月并购事件行业分布

• 房地产行业：案例数25，占比14.0%；交易金额201.25亿人民币，占比22.0%
• 生物技术/医疗健康行业：案例数24，占比13.5%
• 机械制造行业：案例数17，占比9.6%
• 金融行业：交易金额226.45亿人民币，占比24.8%
• 娱乐传媒行业：交易金额118.13亿人民币，占比12.9%
• 汽车行业：交易金额61.44亿人民币，占比6.7%

---

VC/PE支持的并购情况

• VC/PE支持案例数：77起
• 渗透率：43.3%
• 支持金额：547.63亿人民币，占总交易金额的60%
• 主要地域分布：上海市（10起）、北京市（8起）、江苏省（7起）

行业	案例数	占比	交易金额（亿人民币）	占比
金融	23	21.4%	129.60	21.4%
娱乐传媒	13	13.5%	118.07	13.5%
汽车	12	12.9%	61.44	12.9%

---

总结

2018年7月中国并购市场呈现活跃态势，交易数量和金额均有所增长。上海市在交易数量和金额上表现最佳，金融、房地产和娱乐传媒行业成为交易主力。VC/PE在支持并购方面发挥了重要作用，金融行业因其高交易金额成为本月最大赢家。值得注意的是，部分跨境并购案例如青岛双星收购锦湖轮胎，不仅推动了行业整合，也提升了中国企业在国际市场的影响力。