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2021年5月中国并购市场总结

核心内容概述

2021年5月，中国并购市场共完成96笔交易，披露金额的交易有70笔，总交易金额约为329.65亿人民币。整体交易数量环比下降41.8%，同比下降17.9%；披露金额交易环比下降32.6%，同比下降46.3%。

主要观点与关键信息

并购交易分布情况

• 交易类型：国内交易占97.9%，海外交易占2.1%。
• 交易金额：披露金额的交易总金额为329.65亿人民币，其中国内交易金额为319.31亿人民币，海外交易金额为10.34亿人民币。
• 地域分布：并购交易主要集中在东部沿海地区，江苏省以13笔交易位居第一，山东省、上海市、浙江省并列第二，各完成8笔交易；北京市与四川省各完成7笔交易，位列第三。

行业分布情况

• 案例数量：生物技术/医疗健康行业以18笔交易位居第一（18.8%）；机械制造行业以14笔交易位居第二（14.6%）；IT行业以12笔交易位居第三（12.5%）。
• 交易金额：半导体及电子设备行业以95.94亿人民币位居第一（29.1%）；能源及矿产行业以77.09亿人民币位居第二（23.4%）；生物技术/医疗健康行业以53.56亿人民币位居第三（16.2%）。

金额较大的并购案例

国内并购案例

1. 深桑达收购中电系统96.72%股权

   • 金额：74.29亿人民币
   • 行业：半导体及电子设备
   • 交易方式：发行股份
   • 交易背景：响应“新基建”政策，提升深桑达在现代数字城市业务方面的竞争力。

2. 首钢股份收购京唐钢铁19.18%股权

   • 金额：55.69亿人民币
   • 行业：能源及矿产
   • 交易方式：发行股份
   • 交易背景：提升首钢股份的持续盈利能力，增强其在钢铁行业的综合竞争力。

跨境并购案例

1. 海南矿业收购EOG Resources China 100%股权

   • 金额：891.55百万人民币
   • 行业：能源及矿产
   • 交易背景：实现资产结构上的油气平衡，增强天然气资源储备。

2. 长久物流收购ADAMPOL S.A. 30%股权

   • 金额：142.04百万人民币
   • 行业：汽车/物流
   • 交易背景：拓展欧洲市场，利用中欧班列优势，增强国际运营网络。

VC/PE参与情况

• 参与案例数：21笔，环比下降25.0%，交易金额为165.11亿人民币，环比上升9.2%。
• 金额渗透率：50.1%。
• 主要参与地区：浙江省（4笔）、深圳市（3笔）、北京市（75.06亿人民币）、河北省（55.69亿人民币）。
• 主要参与行业：生物技术/医疗健康、机械制造、物流、半导体及电子设备。
• 并购退出案例：
  • 退出案例数：11笔，占本月并购退出案例数的36.7%。
  • 退出金额：46.47亿人民币，占本月并购交易金额的14.1%。
  • 典型案例：
    • 湖州中植融云投资有限公司退出浙商中拓集团股份有限公司，退出金额5.46亿人民币，回报倍数1.16倍。
    • 河南兴港融创创业投资发展基金退出先进微电子装备（郑州）有限公司，退出金额1.9亿人民币，回报倍数1.12倍。

总结

2021年5月，中国并购市场整体呈现下降趋势，交易数量与金额均环比和同比下降。市场主要集中在东部沿海地区，尤其是江苏省、山东省、上海市、浙江省和北京市。生物技术/医疗健康行业在案例数量上领先，而半导体及电子设备行业在交易金额上占据首位。VC/PE机构积极参与并购活动，尤其在生物技术/医疗健康、机械制造、物流、半导体及电子设备等行业，交易金额占比超过50%。本月VC/PE支持的并购退出案例数与金额均超过10%，显示出其在并购退出领域的活跃度。