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清科数据：2018年7月VC/PE市场总结

核心内容概览

2018年7月，中国VC/PE市场整体呈现投资数量和金额环比下降的趋势，但大额融资事件显著增加，金融行业成为投资热点，北京地区继续领跑全国投资市场。

主要观点

• 整体投资趋势：

  • 7月共发生438起投资案例，环比下降2.2%。
  • 投资总额为1031.16亿元人民币，环比下降17.7%。
  • 单笔投资金额超过10亿元的大额案例数环比上升157%，占比达74.1%，表明资本正向优质项目集中。

• 投资轮次分布：

  • 投资主要集中在A轮、天使轮和B轮，合计占比68.7%。
  • 上市定增轮次投资金额最高，达423.42亿元人民币，占比41.06%。
  • A轮和B轮合计投资金额分别为192.18亿元和128.20亿元，分别位列第二和第三。

• 行业投资分布：

  • 金融行业投资金额最高，达467.91亿元人民币，占比45.4%。
  • 互联网行业和娱乐传媒行业紧随其后，分别以166.80亿元和113.30亿元的投资金额位列第二和第三。
  • 金融行业在单笔融资金额上亿的89起案例中占比16%，显示其在资本市场的吸引力。

• 地域投资分布：

  • 北京地区投资案例数和金额均居全国第一，案例数占比28.3%，金额占比58.0%。
  • 江苏地区投资金额超越深圳和浙江，进入第一梯队，主要得益于华人文化集团的融资。
  • 上海、浙江、深圳分别位列第二至第四，但金额占比相对较低。

• 退出情况：

  • 7月共发生退出事件110笔，其中IPO退出占比79.09%，为市场主流退出方式。
  • 并购退出和新三板挂牌退出分别占比13.64%和7.27%。
  • 本月IPO退出数量环比增加33%，显示市场对上市退出的偏好。

关键信息

投资金额与案例分布

行业投资分布

地域投资分布

退出方式分布

典型案例

华人文化集团公司获近100亿元A轮融资

• 融资时间：2018年7月3日
• 融资金额：近100亿元人民币
• 投后估值：近400亿元人民币
• 领投方：万科集团、阿里巴巴集团、腾讯集团
• 跟投方：招银国际资本及其他国际知名金融集团
• 公司背景：成立于2015年底，由黎瑞刚创立并担任董事长及CEO

中国WeWork达成B轮融资5亿美元

• 融资时间：2018年7月27日
• 融资金额：5亿美元
• 领投方：挚信资本、淡马锡控股、软银集团、软银愿景基金及弘毅投资
• 公司背景：于两年前在中国开设第一家办公地点

滴滴出行与Booking Holdings达成战略合作，获5亿美元投资

• 合作时间：2018年7月17日
• 投资金额：5亿美元
• 合作方：Booking Holdings
• 合作内容：双方将提供全球品质出行服务，滴滴获得战略投资

政策与市场环境

• 政策导向：

  • 7月9日，人民银行对互联网金融进行整治，要求稳步推进风险专项整治，引导不合规机构良性退出，打击恶意逃废债行为。
  • 此次整治对互联网金融行业造成较大影响，7月互联网金融行业投资金额仅为3.88亿元人民币，不足整个金融行业投资金额的1.0%。

• 市场反应：

  • VC/PE机构对互联网金融行业采取审慎观望态度，导致其投资金额大幅下降。
  • 金融行业成为本月最热门投资领域，显示出政策与市场对金融行业的持续关注。

总结

2018年7月，VC/PE市场整体投资热度有所降温，但大额投资案例显著增加，金融行业成为投资首选。北京地区在投资案例数和金额上均占据领先地位，江苏地区表现突出。IPO退出仍是主要退出方式，小米和拼多多的上市成为典型案例。政策对互联网金融的整治促使资本转向更合规的领域，金融、互联网及娱乐传媒行业投资金额占据绝对优势。