清科数据：2月并购市场共完成128笔交易，化工原料及加工行业较为活跃-13页_2mb

2022年2月中国并购市场总结

核心内容概览

2022年2月，中国并购市场共完成128笔交易，环比下降35.0%，但同比上升4.1%。其中，披露金额的交易有104笔，交易总金额约为321.34亿人民币，环比下降74.6%，同比下降65.5%。整体市场活跃度有所下降，但部分行业表现突出。

主要观点

1. 并购类型分布

• 境内并购：占比93.8%，共120笔，披露金额的案例有97笔，总金额为259.64亿人民币，占总交易金额的80.8%。
• 跨境并购：占比6.2%，共8笔，披露金额的案例有7笔，总金额为61.70亿人民币，占总交易金额的19.2%。

2. 地域分布

• 广东省：案例数最多，共21笔，占16.4%，交易金额达62.76亿人民币，占19.5%，位居第一。
• 青海省：交易金额最高，达到46.93亿人民币，占14.6%。
• 新加坡：交易金额为26.18亿人民币，占8.1%，排名第三。

3. 行业分布

• 化工原料及加工行业：案例数最多，共15笔，占11.7%，交易金额为76.81亿人民币，占23.9%，成为本月最活跃的行业。
• 汽车行业：案例数为13笔，占10.2%。
• 半导体及电子设备行业：交易金额为39.67亿人民币，占12.3%，排名第二。

关键信息

境内并购典型案例

1. 佛山照明收购国星光电8.42%股权

   • 交易金额：5.99亿人民币
   • 行业背景：LED产业链整合
   • 意义：完成产业链垂直一体化，增强在LED封装领域的竞争力。

2. 哔哩哔哩收购有妖气100%股权

   • 交易金额：6亿人民币
   • 行业背景：动漫IP资源扩充
   • 意义：获得头部IP资源，增强动漫内容生态。

3. 中石化宁波镇海炼化收购宁波浙铁大风化工100%股权

   • 交易金额：17.26亿人民币
   • 行业背景：化工行业整合
   • 意义：实现产业链上下游整合，增强市场竞争力。

跨境并购典型案例

1. 腾讯控股收购Inflexion Games 100%股权

   • 交易金额：未明确
   • 行业背景：游戏产业扩张
   • 意义：拓展海外游戏市场，加入腾讯品牌“Level Infinite”。

2. 赤峰黄金收购金星资源62%股权

   • 交易金额：约18.40亿人民币
   • 行业背景：黄金资源获取
   • 意义：进入加纳Wassa金矿，拓展国际化布局。

VC/PE支持并购情况

• VC/PE支持并购案例：共9笔，交易数量渗透率为7.0%，涉及金额为34.02亿人民币。
• 主要行业分布：能源及矿产、房地产、电信及增值业务等。
• 典型案例：
  • 深圳中洲集团收购深圳市中洲投资控股股份有限公司：交易金额24.11亿人民币，股权比例33.07%。
  • 大富科技收购深圳市配天智造装备股份有限公司：交易金额6.01亿人民币，股权比例90.5%。
  • 盛和资源收购Peak Rare Earths Limited：交易金额1.78亿人民币，股权比例19.9%。

并购退出情况

• 并购退出事件：共13笔，涉及金额2.77亿人民币。
• 典型案例：
  • 盛和资源收购Peak Rare Earths Limited：回笼资金约1.78亿人民币。
  • Appian Pinnacle Hold Co Limited：成功退出，回笼资金约1.78亿人民币。
  • 大富科技收购深圳市配天智造装备股份有限公司：回笼资金约0.20亿人民币。

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总结

2022年2月，中国并购市场整体活跃度有所下降，但化工原料及加工行业表现突出，成为最活跃的行业之一。广东省在案例数量和交易金额上均位居前列，跨境并购主要集中在能源及矿产、半导体及电子设备等领域。VC/PE机构在并购市场中起到一定支持作用，但其市场渗透率较低。整体来看，市场交易规模和活跃度虽有所下降，但部分行业和地区的并购活动依然活跃。