基金2023Q1分析：加仓计算机，减仓新能源-20230423-浙商证券-30页_1mb

基金2023Q1配置分析总结

1. 板块配置概况

1.1 整体仓位与板块调整

• 截至2023年3月31日，普通股票型基金和偏股混合型基金的股票总仓位为 89.53%，较2022Q4 回升0.75%。
• A股配置比例 微升至88.88%，港股配置比例 微降至11.12%，整体保持稳定。
• A股主板配置比例 微升至69.70%，创业板配置比例 下降至20.99%，科创板配置比例 上升至9.17%，北证配置比例保持 0.13%。

1.2 科创板占比上升

• 科创板配置比例 由8.14%升至9.17%，显示出对科技创新类企业的偏好增加。

2. 前十大重仓股分析

• 基金前十大重仓股 集中度保持21.7%，与2022Q4持平。
• 宁德时代、泸州老窖、腾讯控股、五粮液的配置比例上升。
• 贵州茅台、药明康德、山西汾酒、迈瑞医疗、爱尔眼科、美团-W的配置比例有所下降。

3. 行业配置变化

3.1 行业加仓与减仓情况

• 加仓行业：白酒II、软件开发、化学制药、中药II、汽车零部件。
• 减仓行业：电池、光伏设备、半导体、医疗服务、医疗器械。

3.2 行业配置集中度

• 前十大行业配置比例合计 53.8%，较2022Q3 略有回落。

3.3 申万一级行业配置趋势

• 加仓幅度最大：计算机、食品饮料、通信。
• 减仓幅度最大：电力设备、银行、国防军工。

3.4 申万二级行业配置变化

• 计算机配置比例：从 4.25% 上升至 8.26%，超配 3.30%。
• 通信配置比例：从 1.03% 上升至 1.80%，低配 2.28%。
• 食品饮料配置比例：从 17.41% 上升至 18.40%，超配 11.54%。
• 医药生物配置比例：从 12.91% 上升至 12.96%，超配 5.07%。
• 电力设备配置比例：从 17.32% 下降至 14.49%，超配 7.22%。
• 银行配置比例：从 3.23% 下降至 2.13%，低配 7.88%。
• 非银金融配置比例：从 0.95% 下降至 0.70%，低配 5.56%。
• 房地产配置比例：从 1.46% 下降至 1.06%，低配 0.48%。

4. 行业配置与市场表现

• 计算机、传媒、通信等板块涨幅居前，与机构加仓趋势一致。
• 银行、电力设备、房地产等板块跌幅居前，与机构减仓趋势匹配。

5. 风险提示

• 基金持仓分析基于 重仓股的统计结果。
• 基金配置风格 发生较大变化，投资者需注意策略调整。

6. 投资评级说明

• 看好：行业指数涨幅 超过10%。
• 中性：行业指数涨幅在 -10%至+10% 之间。
• 看淡：行业指数跌幅 超过10%。

本报告仅反映作者在出具日的观点，不构成投资建议，投资者应独立评估并结合自身情况决策。

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