20230730-国金证券-信息技术产业行业研究_继续看好AI相关底层及应用层投资机会_21页_2mb

核心内容总结报告

电子行业Q2业绩显著改善，受益于AI需求驱动和需求复苏。顺络电子和洁美科技等被动元件企业营收和利润环比大幅提升，折叠手机和服务器芯片需求提振行业。英特尔和联发科预测三季度需求持续，英伟达GPU订单增长强劲，AIS行业如云计算和边缘计算迎来机遇。

半导体领域，逆全球化加速国产化，美国出口管制影响下，中芯国际和华虹半导体产能触底反弹，设备和材料板块如北方华创、精测电子等受益。存储器价格企稳，DDR5和HBM需求增长。

通信板块，华为和高通产业链聚焦AI大模型应用，华为鲲鹏+昇腾国产化进程加快，推动智能算力市场发展，高通赋能智能边缘计算。

计算机板块，AI应用如金融IT和网络安全是热点，推荐顶点软件、财富趋势、广联达等公司。基本面暂时弱于AI板块，行业整体围绕国产化和数字化。

传媒板块，游戏行业供给修复，版号常态化，推荐恺英网络、吉比特。AI应用如妙鸭相机和AIGC工具涌现，商业化潜力大。

风险包括新能源车和智能手机销量不及预期、智能化渗透率不足、美国芯片法案风险、宏观经济和政策波动、数据统计偏差等。建议投资者关注需求复苏和AI落地机会。

重点推荐标的：电子-北方华创、精测电子；半导体-中微公司、拓荆科技；AI相关-金山办公、奇安信等，结合板块表现优化投资组合。