20241215-国金证券-信息技术产业行业研究_AI应用表现强势_看好相关产业链投资机会_17页_1mb

AI行业月报总结（2024年12月）

1. 行业整体趋势

• 上游芯片与算力需求旺盛：英伟达Blackwell芯片产能供不应求，AIPC计算机技术发展加速，博通AI营收同比增220%，国内算力厂商受益。
• AI应用端降本增效：T2B场景优先落地，生产力工具、图文社交及大用户量工具逐步推进，中国市场预计晚于美国2-3个季度。
• 政策与监管动态：国内对英伟达反垄断立案，利好国产芯片发展；AI应用面临内容版权、隐私等监管风险。

2. AI落地进展（重点细分领域）

① 芯片与硬件

• 博通AI网络收入占比达76%，预计2027年AI芯片市场规模600-900亿美元。
• 台积电AI相关营收增长超3倍，CPO、液冷技术加速商用。

② 应用场景与数据

• 全球AI应用访问量Top3：ChatGPT、Bing、Canva（来自微软）；国内Top3：豆包、文心一言、Kimiai。
• 字节豆包月活超6000万，同比增长1692%。
• AI领域：智能眼镜（百度、Looktech、三星）、手机端AI生成工具、AI陪伴/玩具（Joyland、Tom猫）等。

③ 头部企业与技术进展

• 发布动态：OpenAI连续直播发布新模型o1-mini、视频通话功能；谷歌DeepMind推出Genie2；李飞飞团队WorldLabs实现3D交互场景生成。
• 国内模型：Mixtral、天工大模型4.0、字节即梦AI解决中文生成问题，腾讯混元发布视频生成功能。

3. 投资建议

• 分行业重点：
  • 计算机：推荐关注AI芯片、光模块、生产力工具应用企业。
  • 传媒：重点布局AI陪护、AI玩具、文具等领域。
  • 电子：看好液冷、交换机、光模块、AI定制芯片产业链。

4. 风险提示

• 大模型技术迭代不及预期风险；
• 算力成本上升、不符合商业化预期；
• 国际关系影响软硬件进口限制；
• 监管政策对AI内容与模型开发的限制。