20230716-国金证券-信息技术产业行业研究_继续看好AI相关底层及应用层投资机会_21页_1mb

行业周报总结：AI驱动的投资机会与风险主要内容

电子板块观点

• 继续看好AI驱动需求，AI芯片、800G光模块和HBM芯片需求超预期。
• 受AI应用拉动，半导体设备自主可控加速推进，建议关注公司如中际旭创、北方华创、华海清科。
• MLCC和存储市场库存改善，下半年可能反弹。

通信板块观点

• 关注“华-英-高”算力黄金三角，重点领域为华为产业链和AI算力底座。
• 华为引领国产化AI算力，推动ARM架构数据中心发展。
• 高通转型智能边缘计算，赋能汽车、机器人等领域。

计算机板块观点

• 性能与波动并存，AI上游算力需求强劲，建议推荐AI在办公、企业服务中的应用。
• 投资主线聚焦智能化，关注恒生电子、顶点软件等公司业绩改善。
• AI安全治理和数据要素市场机会涌现，推荐安恒信息等。

整体市场趋势

• AI + 游戏、传媒应用落地，推动需求超预期。
• 全球半导体设备销售下降，但2024年有望复苏至1000亿美元。
• 政策如《生成式人工智能服务管理暂行办法》规范AI发展，促进规范落地。

风险提示

• 新能源车、智能手机销量不及预期，会导致终端需求下降。
• 美国芯片法案可能限制半导体出口，影响全球供应链。
• 宏观经济低迷或政策变动，可能引发行业波动。
• 行业竞争加剧和技术迭代延误，影响投资机会。