20230810-安信国际证券-再鼎医药-09688.HK-2023Q2收入增速环比提升_重磅品种艾加莫德获批上市_3页_412kb

再鼎医药2023年报告核心总结

业绩回顾

2023年上半年，再鼎医药实现销售收入132亿美元，同比增长3874%，净亏损17亿美元，同比收窄2282%。2023年第二季度产品收入6.89亿美元（增长45%），亏损净额1209亿美元，同比收窄123%，主要受益于收入增长超过经营费用。

产品进展

• 艾加莫德：2023年6月获NMPA批准用于治疗全身型重症肌无力，7月皮下注射剂NDA申请获受理；7月关键性临床研究达到终点。
• 则乐（尼拉帕利）：2023Q2收入4.3亿美元，同比增长26%。
• 爱普盾（肿瘤电场治疗）：6月临床研究LUNAR达终点；7月数据监察支持继续研究。
• 其他产品如擎乐（瑞派替尼）、纽再乐等均有显著收入和研发进展。

五年增长规划

公司目标2028年前营收复合增速超50%，实现盈利；计划拥有15款以上商业化产品、8款临床管线，每年提交至少1项IND申请。

未来催化剂与展望

• 2023-2024年：艾加莫德可能在中国获批；爱普盾关键临床数据读出；瑞派替尼NDA审评等。
• 预计管线覆盖肿瘤、免疫等领域，增强商业化潜力。

投资建议与风险

• 建议保持关注，但风险包括产品研发失败、政策变化和竞争加剧。
• 行业分析师给予积极评级，但需注意市场波动。