20191011-中航证券-计算机行业周报：美方将8家中国AI公司列入实体清单_3页_395kb

计算机行业周报总结

核心内容

本报告由中航证券金融研究所发布，分析师为张超与梅子豪，内容聚焦于计算机行业的近期动态、市场表现、投资建议及风险提示。报告重点分析了美国将8家中国AI公司列入“实体管制清单”的事件对行业的影响，并结合当前市场情况，对云计算、国产芯片等细分领域提出投资观点。

市场表现

• 计算机（申万）板块指数：本周上涨2.48%，行业排名第12/28。
• 主要指数表现：
  • 上证综指：2.36%
  • 深证成指：2.33%
  • 创业板指：2.41%
• 涨幅前五：
  • 诚迈科技：+46.43%
  • 朗科科技：+30.56%
  • 万集科技：+21.89%
  • 聚龙股份：+20.70%
  • 任子行：+18.45%
• 跌幅前五：
  • 大智慧：-14.86%
  • 佳都科技：-10.51%
  • 恒华科技：-6.58%
  • 康源电气：-5.52%
  • *ST工新：-4.46%

重要事件

• 美国于当地时间10月7日将28家中国企业实体加入“实体管制清单”，其中包括8家AI公司：海康威视、科大讯飞、旷世科技、大华科技、美亚柏科、依图科技、颐信科技等。
• 此举显示美国在遏制中国在云计算、人工智能、5G等高科技领域发展的决心。

投资建议

• 行业投资评级：增持，预计未来六个月行业增长水平高于中国国民经济增长水平。
• 影响分析：
  • “实体管制清单”对AI公司出口业务影响较小，主要影响在基础软硬件产品的“断供”。
  • AI芯片分为云端芯片和边缘芯片，云端芯片市场仍由美日韩等国家垄断，而边缘芯片市场因“数据+场景”优势呈现百花齐放局面。
• 国产芯片发展：在国家政策支持下，国产芯片在少数云计算龙头供应商上推广应用，有望迅速普及并构建产业生态圈，成为自主可控领域突破的契机。
• 看好领域：云计算产业，特别是具备核心技术的企业，具有中长期发展潜力。

建议关注的公司

• 绿盟科技：推进从产品到解决方案和安全运营的战略转型。
• 中国长城：通过收购飞腾实现从芯到端的布局。
• 光环新网：IDC业务拓展迅速。
• 太极股份：电子政务领域龙头。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响行业整体发展。
• 产业竞争加剧：技术与市场压力加大。
• 技术进步放缓：可能制约行业创新与增长。

投资评级定义

• 买入：预计未来六个月总回报超过综合指数增长水平，股价绝对值将会上涨。

• 持有：预计未来六个月总回报与综合指数增长相若，股价绝对值通常会上涨。

• 卖出：预计未来六个月总回报将低于综合指数增长水平，股价将不会上涨。

• 行业投资评级：

  • 增持：预计未来六个月行业增长水平高于中国国民经济增长水平。
  • 中性：预计未来六个月行业增长水平与中国国民经济增长水平相若。
  • 减持：预计未来六个月行业增长水平低于中国国民经济增长水平。

分析师简介

• 张超：中航证券金融研究所首席分析师，清华大学硕士，证券执业证书号：S0640519070001。
• 梅子豪：中航证券金融研究所分析师，帝国理工学院硕士，证券执业证书号：S0640518070001。

分析师承诺

分析师承诺报告内容清晰、准确地反映了其研究观点，且其薪酬与报告中的具体推荐或观点无直接或间接关联。

风险提示与免责声明

• 投资者应自主作出投资决策并承担相应风险，任何形式的收益分享或损失分担承诺均无效。
• 本报告并非针对任何地区的公民或居民，且其内容仅供参考，不构成投资建议。
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