20240512-华鑫证券-电子行业周报_AI达成协议_22家中国量子机构被列入实体清单_40页_1mb

电子行业周报总结

分析师观点

• 分析师：毛正、吕卓阳
• 行业相对表现：电子行业近一周下跌248%，在申万一级行业中排名倒数第四。估值前三的行业分别为综合、国防军工和计算机。

本周重点关注

1. 苹果拟与OpenAI合作

苹果正接近与OpenAI达成协议，计划在其2024年新iOS系统中整合生成式AI功能，包括聊天机器人。改进版Siri将支持连续对话，功能更广泛。苹果还正在与谷歌谈判整合Gemini，但尚未达成协议。AI技术的落地将推动手机作为智能终端的发展，建议关注相关产业链：立讯精密、水晶光电、思泉新材、中石科技、鹏鼎控股。

2. 美国将22家中国量子机构列入实体清单

美国商务部工业与安全局（BIS）将37家中国实体纳入出口管制实体清单，其中包括22家量子科研机构。我国量子信息产业政策自2024年起逐步推进，预计未来在国家级量子计算云平台和生态建设推动下，量子技术有望落地。建议关注：国盾量子、神州信息、华工科技、光迅科技、亨通光电、复旦微电。

市场与行业表现

全球半导体指数上涨

• 费城半导体指数近两周呈现震荡上升趋势，显示海外半导体行业逐步复苏。
• 存储芯片需求旺盛，NAND和DRAM价格反弹，反映出市场供需关系改善。

消费电子

• 智能手机市场一季度销量增长乏力，苹果市场份额跌出前五。
• 平板电脑市场方面，华为出货量同比暴涨702%，排名第三。
• 可穿戴设备、无线耳机等领域受AI驱动功能升级，行业发展势头良好。

新能源车与PC市场

• 新能源汽车销量持续高增长，板块景气度提升，关注英飞凌、比亚迪等供应链企业。
• PC市场受AI创新支撑，预计将逐步恢复增长。

行业动态与数据

半导体板块

• 2023年英伟达首次成为全球第一大芯片设计厂商，依赖AI芯片强劲需求。
• 台积电、三星等IDM厂商积极布局日本与后端制造自动化，应对国际地缘政治风险。

风险提示

• 半导体制裁加码
• 晶圆厂扩产不及预期
• 地缘政治不稳定
• 技术研发进展不及预期
• 公司业绩不及预期

投资建议

1. AI产业链：关注苹果生态、生成式AI硬件终端及CIS芯片国产化
2. 量子信息：国产量子计算技术路线稳步推进，推荐相关标的
3. 半导体代工与设备：台积电全球领先地位稳固，国内产能扩张稳步推进
4. 消费电子代工与材料：立讯精密、鹏鼎控股、欧莱新材值得关注

免责声明

华鑫证券对本报告内容及其所含信息的准确性、完整性或及时性不作任何保证，投资者应根据自身情况独立判断。如投资者因使用本报告内容而产生风险，华鑫证券不承担法律责任。