20241013-国金证券-电力设备与新能源行业周报_分布式光伏新政落地助需求释放_BC产能_产品持续进展_10页_1mb

能源行业周度分析总结

光伏&储能

• 分布式光伏新政落地：新版《分布式光伏发电开发建设管理办法》出台，大型工商业项目要求全部自用，无疑利好分布式光伏中长期市场空间；并网新要求利好工商业储能。
• 技术设备迭代：帝尔激光签订12亿激光设备大单，BC产能持续推进，光伏行业技术迭代不受景气度影响，建议关注代表新技术方向的设备公司如帝尔激光等。

电网

• 基建投资加强：南方电网发布24年数字变电站与输电终端框架招标，需求环比增长35%；主网一次设备第三批招标中标77亿元，特高压及输变电项目迎来密集招标。
• 电力市场化改革：国家能源局征求意见稿明确电力辅助服务市场规则，火电、水电、储能、虚拟电厂等主体将参与市场交易，促进能源结构调整。

风电

• 欧洲市场拓展：明阳智能与意大利开发商签署漂浮式海上风电FEED合同，标志着中国整机商成功进入欧洲市场，具备大型化技术优势的头部企业有望持续渗透。
• 整机出海机遇：政策与成本优势叠加，国内风电设备企业订单有望进一步增长。

氢能与燃料电池

• 政策密集支持：国家及地方层面密集出台氢能扶持政策，氢能产业进入“闭环”阶段，绿氢示范项目与商业模式跑通是关键。
• 应用端推进：湖北等省份跟进高速公路氢能车辆通行费减免政策，燃料电池汽车TCO逐步平价，系统、电堆等部件率先受益。

投资建议

• 关注光伏设备龙头（如帝尔激光、迈为股份）、储能与电网市场化改革受益者以及氢能产业链核心企业。

风险提示

• 政策执行不及预期、产业链价格竞争超预期。