20241013-太平洋-新能源周报（第106期）_重视特斯拉智能化_分布式光伏政策_28页_1mb

新能源行业周报（第106期20241008-20241013）分析总结

报告核心观点

本报告聚焦新能源行业周行情，重点分析特斯拉Robotaxi发布对智能化发展的影响、分布式光伏政策落地预期及风电海缆市场空间，建议关注特斯拉产业链、分布式光伏及海缆企业。

新能源汽车分析

核心观点

• 特斯拉举办Robotaxi发布会，推出无人驾驶出租车Cybercab，功能超预期，预计2026年大规模部署，降低生产及运营成本，推动智能化加速发展。
• 特斯拉启动全球最大锂电项目，加速推进Robotaxi及Cybertruck应用。
• 全球锂电池市场竞争格局变化利好中国锂电企业出海。

产业链受益标的

1. 龙头企业：特斯拉、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、天赐材料、华友钴业等。
2. 创新弹性：华为、小米终端创新，碳酸锂价格波动标的。
3. 出海与新技术：璞泰来、新宙邦、科达利、中伟股份等。

光伏分析

核心观点

• 分布式光伏政策落地加速市场化交易，禁止6兆瓦以上项目上网，推动自发自用需求。
• 产业链报价持续低迷，硅料、硅片、电池片和组件价格承压，短期内修复难度大。
• 中期底部可能临近，关注需求回暖机会。

产业链相关标的

1. 一体化企业：隆基绿能、晶科能源、协鑫科技、TCL中环、通威股份。
2. 辅材及配套：福斯特、阳光电源、德业股份、禾迈股份。
3. 新成长企业：爱旭股份、阿特斯等。

风电分析

核心观点

• 粤东三海上风电项目集中送出工程核准，采用柔性直流技术，推进深远海风电竞配。
• 海风高压大容量送出趋势明显，直流送出成本显著降低，海缆价值量提升。
• 投资建议：推荐海缆环节，如东方电缆等。

行业风险提示

• 下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。

投资建议

• 看好：新能源汽车智能化龙头、海缆企业、光伏及风电交付端改善标的。
• 增持：具有全球竞争力的锂电池及一体化压铸企业。