20140630-西南证券-电力设备新能源行业_周报-分布式光伏新政将出_核电提速在即_13页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概览

本周电力设备与新能源行业周报重点分析了分布式光伏、核电、特高压、风电及新能源汽车等相关领域的政策动向、市场表现与投资策略。报告指出，随着多项利好政策的出台，新能源行业整体呈现积极发展态势，尤其是分布式光伏和核电领域，预计下半年将迎来投资高峰。同时，特高压项目进度加快，带动相关设备企业业绩增长。

主要观点与投资策略

• 分布式光伏：新政即将出台，部分项目余电上网电价有望提升至1元/度，提高投资回报率。目前分布式光伏主要关注全额发电自发自用模式，但其推广仍受电费结算及收益不确定性影响。
• 地面电站：配额逐步落实，预计下半年将加速建设，带动光伏产业链上下游出货量增加。
• 核电：发改委将加快核准一批核电项目，沿海核电项目审批提速，核电被视为中期内最具战略意义的新能源品种。
• 特高压：年内将新增两条交流特高压线路开工，预计实现“3交3直”核准开工，总投资额约400亿元。
• 风电：风电设备商仍被看好，重点推荐金风科技和天顺风能。
• 新能源汽车：非汽车生产商将获得电动车生产牌照，特斯拉专利开放将降低制造成本，推动行业增长。新能源汽车免征购置税政策有望7月落地。

关键投资推荐

行业动态与点评

1. 分布式光伏新政将出，余电上网电价或提高

• 分布式光伏新政正在走内部流程，部分项目余电上网电价有望提高至1元/度，比目前的0.8元/度提升约25%。
• 余电上网电价提升将提高分布式光伏的投资收益，但目前金融机构对分布式贷款仍持谨慎态度。

2. 西部省份光伏电站路条增加，下半年地面电站投资或加速

• 青海、新疆、甘肃、内蒙古等地新增大量光伏路条，总装机容量超过5GW。
• 国家能源局明确2014年新增光伏装机目标为10GW，预计下半年地面电站建设将提速。

3. 特高压项目进度超前，年内将新增两条线路开工

• 国家电网计划年内新增两条交流特高压线路开工，分别是锡盟-山东、蒙西-天津南。
• 特高压投资加速，预计“3交3直”项目将核准开工，投资总额约400亿元。

4. 电动车生产牌照政策有望放宽

• 非汽车生产商将获得2-3张专门的电动车生产牌照，有助于新能源汽车市场扩大。
• 特斯拉专利开放将降低制造成本，促进新能源汽车行业发展。

5. 国家发改委加快核准核电项目

• 辽宁、山东、浙江、广东等地核电项目将优先获得核准，总装机容量约1500万千瓦。
• 核电建设提速是能源结构转型和雾霾治理的必然趋势，内陆核电预计在“十三五”期间启动。

6. 云南省光伏项目投资规模庞大

• 云南省在建及拟建光伏项目达32个，总投资约418.7亿元，主要分布在10个州市。

7. 黑龙江能源投资计划

• 今明两年黑龙江能源投资总额达371亿元，包括火电、风电、光伏、生物质发电、水电等项目。

8. 福建莆田海上风电项目即将开工

• 莆田平海湾一期50MW海上风电项目计划7月开工，静态总投资约11.12亿元。

公司动态与公告

• 长园集团：股东长和投资拟协议转让5.76%股份，部分股份由核心管理层受让。
• 摩恩电气：拟收购北京亿力69%股权，增强其在风电领域的布局。
• 众合机电：与温州、武汉地铁公司签订超4亿元合同，拓展轨道交通信号系统业务。
• 良信电器：拟出资350万元设立智能电工及智能家居公司，布局智能家居市场。
• 远东电缆：收购上海艾能电力工程51%股权，完善新能源产业布局。
• 中超电缆：控股子公司出资900万元设立合资公司，拓展电子商务业务。
• 海润光伏：与非洲矿产合资成立太阳能光伏公司，拓展海外市场。
• 中恒电气：子公司中标国网信息化项目，金额达6020.22万元，提升市场地位。

行业数据跟踪

• 光伏行业价格走势：硅料、硅片、电池片、组件价格均有波动，海外光伏产品价格也呈现上涨趋势。
• 上游材料价格：LME铜、铝、锌及COMEX银价格走势也被跟踪，作为行业原材料成本变化的参考。

研究机构与分析师信息

• 分析师：赵曦、刘正、文雪颖
• 执业证号：S1250514060002、S1250513090003、S1250514060001
• 联系方式：
  • 赵曦：电话021-50755229，邮箱zhaox@swsc.com.cn
  • 刘正：电话023-63810475，邮箱liuzh@swsc.com.cn
  • 文雪颖：电话023-67909731，邮箱wenxy@swsc.com.cn

行业评级说明

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上
  • 增持：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间
  • 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间
  • 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下

• 行业评级：

  • 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上
  • 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
  • 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下

独立性与免责声明

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