通信行业本周专题：AI大模型及应用加速落地，持续带动算力产业链发展_23页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概览

本周通信（申万）指数上涨 0.82%，跑赢沪深300指数 3.22个百分点，在TMT子行业中涨幅居第二位。通信板块最新市盈率（TTM）为 18.09倍，处于历史第四位。AI大模型与算力产业链成为本周关注重点，谷歌发布Gemini大模型及其优化版本，AMD发布新一代AI专用芯片，进一步推动算力需求增长。

主要观点

1. 谷歌AI大模型Gemini发布，带动算力产业链发展

• Gemini发布：12月6日，谷歌推出Gemini大模型，并推出三种优化版本：Gemini Ultra、Gemini Pro、Gemini Nano，分别适用于复杂任务、通用任务和端侧设备。
• 多模态能力提升：Gemini能够处理文本、代码、音频、图像和视频等多种信息，具备强大的多模态推理能力，支持复杂任务处理和跨模态理解。
• 应用场景扩展：Gemini将应用于Bard、Pixel 8 Pro等产品，提供AI总结、智能回复等功能。2024年初将向开发者和企业客户开放Gemini Ultra。
• 国内布局：我国云厂商、AI企业等也在积极布局多模态技术，推动算力基础设施产业发展。

2. AMD发布AI专用芯片，助力算力需求增长

• MI300系列发布：AMD发布Instinct MI300X和MI300A两款AI专用芯片，是首个数据中心级APU，具备先进的“3.5D”封装技术。
• 性能表现：MI300A在HPC方面表现优于英伟达H100 SXM5，达到 1.8倍。MI300X在AI和HPC表现上分别达到 1.3倍 和 2.4倍。
• 合作伙伴：AMD与微软、Meta、甲骨文、戴尔、联想等科技巨头合作，推动其AI加速器的广泛应用。
• 国产替代趋势：国内AI芯片厂商如华为、寒武纪、海光等也在加速发展，推动国产化替代进程。

关键信息

算力需求持续增长

• 多模态AI推动算力需求：AI向多模态发展，推动算力需求持续增长，算力基础设施产业受益。
• 国内发展情况：我国智能算力规模预计2026年将达 1,271.4EFLOPS，年复合增长率达 52.3%，远超通用算力的 18.5%。

行业动态

• 2023世界5G大会：在郑州召开，主题为“5G变革共绘未来”，展示5G在多个行业的应用潜力，推动数字化转型。
• T-Mobile US测试5G毫米波：成功提升FWA服务速度和容量，预计2024年将进一步扩大应用，推动企业市场增长。
• 其他动态：包括韩国电信重组、IDC预测半导体市场增长、中国移动与华为合作节能方案等。

重点推荐与建议关注标的

• 运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A
• 主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、剑桥科技
• IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港、奥飞数据、光环新网
• 云计算&大数据：优刻得
• 工业互联网：工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件
• 卫星互联网：海能达、震有科技、海格通信、中科星图
• 物联网/车联网：美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通
• 域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份
• 操作系统/软件：中科创达、光庭信息、四维图新
• PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术
• 掩模版：路维光电、清溢广电
• AI：海康威视、大华股份、科大讯飞
• 数据服务：每日互动、易华录、浙数文化、星环科技、安恒信息、山大地纬、拓尔思
• 数据安全：卫士通、深信服、启明星辰
• 基础软件：东方通、润和软件

风险提示

1. 市场竞争加剧风险；
2. 关键技术突破不及预期风险；
3. 下游需求不及预期；
4. 原材料价格波动风险。

图表目录（摘要）

• 图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股
• 图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股
• 图表3：TMT各子行业涨跌幅对比
• 图表4：TMT各子行业历史市盈率比较
• 图表5：谷歌DeepMind突破性技术一览
• 图表6：Gemini三种不同尺寸的优化模型
• 图表7：Gemini多模态推理能力
• 图表8：Gemini理解文本、图像、音频等能力
• 图表9：Gemini高级编码能力
• 图表10：谷歌数据中心内的Cloud TPU v5p AI加速器超级计算机
• 图表11：Pixel 8 Pro可实现AI总结功能
• 图表12：AICore可管理模型、运行时和安全功能
• 图表13：多模态模型主要经历的三个时代
• 图表14：Pika Labs文本生成视频功能
• 图表15：我国布局多模态的三类厂商
• 图表16：2019-2026年我国智能算力规模及预测
• 图表17：AMD Instinct MI300A APU参数
• 图表18：MI300A APU与H100 SXM5在AI性能上对比
• 图表19：MI300A APU与H100 SXM5在HPC表现上对比
• 图表20：AMD Instinct MI300X加速器参数
• 图表21：AMD MI300X与英伟达芯片AI表现对比
• 图表22：AMD MI300X与英伟达芯片HPC表现对比
• 图表23：AMD解决方案合作厂商一览
• 图表24：各厂商2023年英伟达H100 GPU购买量预测
• 图表25：主流芯片特性对比