20220829-华安证券-_打新定期跟踪_系列之九十_八月上市规模环比上升_打新收益创年内新高_21页_1mb

2022年8月打新收益分析总结

核心内容概述

2022年8月A股新股上市规模环比上升，打新收益创年内新高。报告通过分析不同情景下的打新收益率、近期新股表现及市场数据，为投资者提供打新策略参考。同时，也提醒投资者注意新股破发风险。

主要观点

1. 打新收益率情景分析

• 情景1：所有主板、科创板、创业板的股票都打中，A类2亿规模账户打新收益率为 2.73%，C类2亿规模账户为 1.38%。
• 情景2：只打上市时公司已实现正盈利的股票，A类和C类账户收益率与情景1基本一致，分别为 2.72% 和 1.38%。
• 情景3：只打上市时公司已实现正盈利且上市PE不超过行业PE的股票，A类账户收益率为 1.43%，C类账户为 0.39%。
• 情景4：假设能提前预判新股涨跌，A类账户收益率为 3.13%，C类账户为 1.68%。

2. 逐月打新收益测算

• 在2亿规模账户下，2022年1月至8月的打新收益分别为：87.82、18.99、53.03、37.04、50.48、121.93、43.58、132.40万元。
• 8月打新收益创年内新高，为 132.40万元。

3. 新股上市表现

• 近一个月（2022年07月27日-2022年08月26日）内新上市股票的首次开板涨跌幅主要分布在 0%-200% 区间，最高为 立新能源（345.63%）。
• 发行市值最高的三只股票为 联影医疗（109.88亿元）、海光信息（108亿元）、华大九天（35.5亿元）。

4. 新股申购情况

• 近一个月内新申购股票的发行PE倍数大多位于 20-100 水平，其中 海光信息（315.18倍）、奥浦迈（132.72倍）、海正生材（100.18倍） 值得关注。
• 网上申购中签率大多在 0.00-0.05%，其中 博纳影业（0.0899%）、海光信息（0.0594%）、弘业期货（0.0487%） 中签率较高。
• 网下A类申购中签率最高的三只为 海光信息（0.0826%）、联影医疗（0.0736%）、盟科药业-U（0.0664%）。
• 网下C类申购中签率最高的三只为 海光信息（0.0826%）、联影医疗（0.0736%）、中微半导（0.0479%）。

5. 打新收益测算

• A类账户在近一个月内新上市股票满中收益最高为 海光信息（61.98万元），最低为 C丛麟（-4.22万元）。
• 以A类平均中签率估算，2亿规模账户在近一个月内新上市股票的总打新收益约为 22.42万元。
• 在2022年1月至8月期间，A类账户的打新收益率为 2.73%，C类账户为 1.38%。

关键信息

打新市场表现

• 科创板个股上市首日涨幅平均为 36.57%，创业板个股开板首日涨幅平均为 57.51%。
• 机构参与热情较高，尤其在科创板，A类有效报价账户数量为 3022，C类为 3388。
• 主板有效报价账户数量为 A类3720、C类6452，数量相对较多。

风险提示

• 新股上市可能破发，打新策略可能产生负收益。
• 新股发行前存在诸多不确定性，可能暂停发行，影响打新收益。
• 新股上市数量、申购人数、二级市场情绪波动等因素均可能影响打新收益。
• 历史入围率不能代表未来表现，本报告仅为参考。

图表说明

• 图表1 和 图表2：展示2022年至今不同情景下A类和C类账户的打新收益。
• 图表3：展示2020年至今逐月上市规模。
• 图表4 和 图表5：展示科创板和创业板个股近期涨幅。
• 图表6 和 图表7：展示科创板和创业板个股报价账户数量。
• 图表8：展示主板有效报价账户数量。
• 图表9：展示近期新股发行定价和发行PE。
• 图表10：展示近期新股发行数量。
• 图表11：打新流程图。
• 图表12 和 图表13：待上市股票状态汇总与明细。
• 图表14：过去一周IPO日历。
• 图表15：下周IPO日历。
• 图表16：近一个月新上市股票首次开板涨跌幅与发行市值。
• 图表17：近一个月新申购股票发行PE倍数。
• 图表18：近一个月新申购股票网上中签率。
• 图表19：近一个月新申购股票网下A类中签率。
• 图表20：近一个月新申购股票网下C类中签率。
• 图表21 和 图表22：A、B、C类账户及各板块的平均网下中签率。
• 图表23：近一个月新上市股票满中收益。
• 图表24：近期各股票A类实际打新表现。
• 图表25：不同规模账户逐股票网下打新收益。
• 图表26：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（所有板块）。
• 图表27：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（科创板）。
• 图表28：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（创业板）。
• 图表29：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（主板）。
• 图表30：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（所有板块）。
• 图表31：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（科创板）。
• 图表32：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（创业板）。
• 图表33：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（主板）。

总结

2022年8月A股打新市场表现回暖，打新收益创年内新高，但破发风险仍需警惕。不同打新策略对收益影响显著，A类账户在多数情景下表现优于C类账户。科创板和创业板新股表现较为积极，主板新股中签率较低。建议投资者根据自身风险偏好和资金规模，合理选择打新策略。