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11月打新收益环比上行总结

核心内容

本报告主要分析了2022年11月A类与C类账户的打新收益情况，并对比了不同打新策略下的收益率。同时，跟踪了近期新股的发行情况与市场表现，以及不同规模账户的打新收益测算。

主要观点

打新收益率情景分析

• 情景1：所有主板、科创板、创业板股票都打中，A类2亿规模账户打新收益率为 3.29%，C类2亿规模账户为 1.73%。
• 情景2：仅打上市时公司已实现正盈利的股票，A类2亿规模账户收益率为 3.26%，C类为 1.72%。
• 情景3：仅打上市时公司已实现正盈利，且上市PE不超过同行业市盈率的股票，A类2亿规模账户收益率为 1.64%，C类为 0.48%。
• 情景4：假设能够提前预判双创新股涨跌，A类2亿规模账户收益率为 3.88%，C类为 2.15%。

逐月打新收益测算

• 在2亿规模账户、新股全部入围的假设下，2022年1~11月的打新收益分别为：
  • 1月：140.15万元
  • 2月：18.99万元
  • 3月：53.03万元
  • 4月：37.04万元
  • 5月：50.48万元
  • 6月：121.93万元
  • 7月：43.58万元
  • 8月：139.34万元
  • 9月：12.90万元
  • 10月：34.69万元
  • 11月：55.17万元

11月整体上市规模有限，但打新收益环比上行。

关键信息

新股发行情况

• 2022年9月：科创板破发率较高，导致参与账户数显著下降，但10月后有所改善。
• 2022年11月28日至12月2日：上市新股包括：
  • 创业板：C东星、C昆船、C卡莱特
  • 科创板：C三木
  • 北证：方盛股份、云里物里、倍益康、格利尔
• 待上市股票（截至2022年12月2日）：
  • 已结束申购待上市：8只
  • 已公布发行价待申购：3只
  • 已完成询价待公布发行价：2只
  • 正在询价：1只
  • 待询价：2只
  • 合计：16只，预计募集资金共 173.43亿元

新股市场表现

• 近一个月内新上市股票：
  • 首次开板涨跌幅最高的是永顺泰（176.07%）、有研硅（104.88%）、甬矽电子（64.65%）。
  • 发行市值最高的是华厦眼科（30.53亿元）、锐捷网络（22.08亿元）、天振股份（18.90亿元）。
• 近一个月内新申购股票：
  • 网上申购中签率最高的是欧普泰（0.5268%）、宁波远洋（0.0801%）、永顺泰（0.0611%）。
  • 网下A类中签率最高的是欧普泰（2.0054%）、众智科技（0.0574%）、天元宠物（0.0559%）。
  • 网下C类中签率最高的是欧普泰（1.9348%）、锐捷网络（0.043%）、聚和材料（0.0395%）。

打新收益测算

• A类账户：在满中情况下，近一个月内新上市股票的满中收益最高为 20.83万元（有研硅）。
• C类账户：满中收益最高为 9.32万元（甬矽电子）。
• 不同规模账户（1.5亿、2亿、3亿、5亿、10亿）的逐股票打新收益情况如下：
  • 1.5亿：满中收益最高为 259.81万元
  • 2亿：满中收益最高为 289.01万元
  • 3亿：满中收益最高为 362.83万元
  • 5亿：满中收益最高为 552.31万元
  • 10亿：满中收益最高为 68.83万元

打新市场趋势

• 2022年11月：打新收益环比上行，尽管上市规模有限。
• 2021年以来：
  • A类账户满中收益最高为 289.01万元
  • C类账户满中收益最高为 68.83万元
  • A类账户2亿规模打新收益率为 3.29%
  • C类账户2亿规模打新收益率为 1.73%

风险提示

• 新股上市可能破发，打新策略可能取得负向收益。
• 新股上市前面临诸多不确定因素，可能暂停发行，影响打新收益。
• 新股上市数量、申购人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。
• 历史入围率不代表未来表现，本文意见仅供参考。

图表目录

• 图表1：2022至今不同情景打新收益（A类账户）
• 图表2：2022至今不同情景打新收益（C类账户）
• 图表3：2020年至今逐月上市规模（亿元）
• 图表4：科创板个股近期涨幅
• 图表5：创业板个股近期涨幅
• 图表6：科创板个股报价账户数量
• 图表7：创业板个股报价账户数量
• 图表8：主板有效报价账户数量
• 图表9：近期新股发行定价和发行PE
• 图表10：近期新股发行数量
• 图表11：打新流程图
• 图表12：待上市股票状态汇总
• 图表13：待上市股票状态明细
• 图表14：过去一周IPO日历
• 图表15：下周IPO日历（持续更新）
• 图表16：近一个月内新上市股票首次开板涨跌幅与发行市值
• 图表17：近一个月内新申购股票发行PE倍数
• 图表18：近一个月内新申购股票网上申购中签率
• 图表19：近一个月内新申购股票网下A类申购中签率
• 图表20：近一个月内新申购股票网下C类申购中签率
• 图表21：A、B、C类平均网下中签率
• 图表22：各板块平均网下中签率
• 图表23：近一个月内新上市股票满中收益
• 图表24：近期各股票A类实际打新表现
• 图表25：近一个月内不同规模账户逐股票网下打新收益
• 图表26：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（所有板块）
• 图表27：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（科创板）
• 图表28：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（创业板）
• 图表29：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（主板）
• 图表30：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（所有板块）
• 图表31：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（科创板）
• 图表32：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（创业板）
• 图表33：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（主板）