20170409-西南证券-策略周报_四大主题横空出世_大盘无忧_21页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告分析了当前市场环境下，四大主题（雄安新区、一带一路、军工、国企混改）对A股市场的影响，并提出了相应的投资策略。在经济增速放缓和利率持续上行的背景下，这四个主题成为引领市场进一步向上的催化剂。同时，报告还涵盖了市场表现回顾、流动性跟踪、近期热点数据跟踪以及未来经济事件提醒等内容。

主要观点与关键信息

1. 市场表现回顾

• 上证综指：本周持续上行，周五收报3286.62点，周涨幅达2.31%。
• 恐慌指数：CBOE波动率指数（VIX）震荡上行，周五为12.87，较上周五涨幅4.04%，显示投资者情绪有所增强。
• 换手率：A股换手率震荡下行，周五为1.11%，较上周五略有下降。
• 行业表现：本周申万28个行业均上涨，其中建筑装饰、建筑材料、钢铁涨幅最大，分别为6.40%、5.73%、4.95%。

2. 流动性跟踪

• 央行操作：央行连续两周暂停公开市场操作，累计净回笼1000亿元。
• 回购利率：银行间质押回购加权利率震荡上行，1天期利率上涨2.1%，7天期利率上涨8.1%。
• 票据贴现利率：本周票据贴现利率小幅下跌，珠三角、长三角、中西部、环渤海票据贴现利率分别降至4.30%、4.25%、4.35%、4.40%。
• 国债收益率：1年期与10年期国债收益率均小幅上调，长短期利差连续下降，最终为0.3004%。

3. 解禁情况

• 本周解禁压力：本周A股解禁市值为116.4亿元，约为上周的19.33%，解禁压力显著下降。
• 下周解禁压力：预计下周解禁市值将显著上升，达到972.8亿元。
• 解禁类型：本周解禁类型中，定向增发机构配售股份所占比重最高，达51.8%。

4. 新股发行

• 预计下周发行：预计下周新股发行速度维持不变，平均每天3只。
• 部分新股信息：包括N龙蟠、坤彩科技、利群股份、星帅尔、联泰环保、实丰文化等。

5. 通胀与人民币走势

• 蔬菜价格：小幅上涨，蔬菜价格指数达到117.10，涨幅8.34%。
• 猪肉价格：小幅下跌，22省生猪平均价格为15.84元/公斤，较上周下降0.05元/公斤。
• 人民币汇率：美元兑人民币中间价调升19个基点，周五为6.8949元。
• 外汇储备：3月外汇储备金额为30090.88亿美元，环比上涨39.64亿美元。

6. 行业数据跟踪

• 上游行业：原油价格、煤炭价格、铜、铝价格等均有波动。
• 中游行业：钢材综合价格指数、建材价格指数（水泥）等均有所变化。
• 下游行业：房地产价格、乘用车产量、电影产量与票房等数据反映市场活跃度。

投资策略

• 雄安新区：建议关注冀东水泥（000401）、河钢股份（000709）、凌云股份（600480）。
• 一带一路：建议关注北方国际（000065）、中国中车（601766）、南方汇通（000920）、北新建材（000786）。
• 军工：建议关注中国重工（601989）、中船防务（600685）、中船科技（600072）、楚江新材（002171）、东土科技（300353）。
• 国企混改：建议关注东方航空（600115）、中国国航（601111）、中国核建（601611）、中国船舶（600150）。

风险提示

• 各类主题推进力度或不及预期，可能对投资产生影响。

重要政策与事件回顾

• 雄安新区设立：4月1日，中共中央、国务院决定设立河北雄安新区。
• “一带一路”高峰论坛：5月份将召开，可能带来新的投资机会。
• 军工改革：军改加速推进，新武器不断面世，提升相关企业业绩预期。
• 国企混改：典型方案出台，有望提升市场对国企经营业绩改善的预期。

未来经济事件提醒

• 4月10日：七国集团外长会议、3月M2、M1、M0货币供应同比公布。
• 4月12日：加拿大央行利率决议及货币政策报告、3月CPI、PPI同比公布。
• 4月13日：中国3月进口、出口额公布、法国IEA月度原油市场报告。
• 4月17日：中国一季度GDP同比、3月社会消费品零售总额、3月工业增加值、美国4月纽约联储制造业指数。
• 4月19日：欧元区3月CPI同比终值公布、2017全球云计算开源峰会、SNEC第十一届国际太阳能产业及光伏工程展览会。

重要公告整理

• 高送转与送转分红：多家公司发布高送转及送转分红公告，如猛狮科技、西部材料、兴源环境等。
• 重大重组：多家公司进行重大资产重组，如亿联网络、三七互娱、*ST松江、三元达、南洋科技等。
• 终止资产重组：部分公司终止资产重组，如瑞丰高材、武汉控股、中洲控股、广宇发展、金一文化等。

分析师信息

• 分析师：朱斌，西南证券研究发展中心，执业证号：S1250515070001。
• 联系方式：电话021-68415861，邮箱zhbin@swsc.com.cn。

总结

该文档详细分析了当前A股市场中，雄安新区、一带一路、军工、国企混改四大主题的投资价值，强调了这些主题对市场情绪和资金流动的积极影响。同时，报告提供了市场表现、流动性状况、行业数据及未来经济事件等多方面的信息，为投资者提供了全面的参考。建议投资者重点关注上述主题相关标的，并注意政策推进力度可能带来的风险。