20250804-大同证券-基金配置周报_育儿补贴横空出世_真金白银生育支持_12页_868kb

证券研究报告｜基金配置周报

市场回顾

上周权益市场主要指数普遍下跌，尤其是北证50跌幅达2.70%。申万31个行业多数下跌，周期板块表现不佳，而医药生物与通信等行业相对稳健。债券市场整体利率下行，期限利差有所收窄，信用利差也呈现走低趋势。基金市场受权益市场回调影响，偏股基金指数下跌，但纯债基金则出现反弹。

权益类产品配置策略

1. 事件驱动策略：

   • 无人飞行器成功交付： 关注军工、国防相关基金。
   • 育儿补贴政策发布： 预期利好消费、母婴产业链相关基金。
   • 半导体安全问题： 强化半导体自主可控趋势，建议关注半导体产业链基金。

2. 资产配置建议：

   • 推荐均衡底仓与杠铃策略，配置红利资产和科技成长风格产品，兼顾防守与增长。
   • 建议投资者关注红利风格、均衡风格、科技成长风格与国防军工主题基金。

稳健类产品配置策略

短期债券基金仍具配置价值，但需谨慎预期收益。随着资金面宽松，仍建议维持短债基金的配置，同时也可结合行情调整对中长债基金的关注。

可转债价格中位数近期上升，需注意波动风险。固收+基金也可作为稳健的选项，但应根据自身风险偏好适当选择。