20210125-万联证券-计算机行业周观点_重点关注工业互联网产业发展的投资机会_10页_1mb

报告摘要

本报告分析了2021年1月18日至24日期间计算机行业的市场表现与投资机会，重点聚焦工业互联网、云计算、人工智能、金融科技等领域的政策支持与市场前景。报告指出，尽管行业估值高于历史中枢，但政策红利与技术升级推动了计算机行业的中长期发展。

政策导向明确：发改委明确提出加快5G、工业互联网、大数据中心等“新基建”建设，表明这些领域仍是我国科技发展的重点方向。政策支持将促进相关产业的快速发展。
技术协同效应显著：5G、工业互联网和大数据中心三者之间存在紧密联系，工业互联网是5G应用的核心场景，5G的普及将推动大数据中心需求增长。
行业估值与市场表现：上周沪深300指数上涨2.05%，计算机行业上涨3.15%，跑赢指数1.10个百分点，排名第6。但行业整体交易活跃度有所下降，日均交易额为459.34亿元。
子行业分化明显：上周计算机子行业中，计算机应用行业上涨3.94%，而计算机设备行业下跌0.71%。从年初至今，计算机应用行业上涨2.49%，计算机设备行业下跌2.37%。
个股表现差异大：225只个股中，102只上涨，120只下跌，3只持平。上涨个股占比45.33%。重点跟踪的8只个股中，东方财富、恒生电子上涨，其余均下跌。
重点推荐领域：建议投资者关注云计算、人工智能、金融科技、信息安全、智慧车联、智慧医疗和信创等高景气度细分领域，这些领域在2020年业绩表现较好，且受益于“十四五”规划及新基建政策。
风险提示：报告指出，需关注全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期等潜在风险。

新基建政策支持
- 发改委加快5G、工业互联网、大数据中心等建设，强调其对科技发展的核心作用。
- 工业互联网标识解析二级节点技术标准发布，有助于构建产业生态，推动工业互联网应用发展。
金融科技监管加强
- 郭树清提出金融创新需在审慎监管下进行，表明金融科技领域将面临更严格的监管环境，同时强调公平竞争的重要性。