20241112-华创证券-奥浦迈-688293.SH-2024年三季报点评_培养基收入持续高速增长_5页_519kb

奥浦迈（688293）2024年三季报点评报告总结。公司发布2024年三季报，前三季度收入216亿元，同比增长2573%，但归母净利润和扣非净利润分别下滑36.93%和46.12%。Q3单季收入72亿元，同比增长43.23%，环比增长13.06%，净利润环比大幅下滑32.08%。培养基业务收入持续高速增长，前三季度产品收入180亿元，同比增长59.15%，Q3增长55%+，显示市场对高质量生物制药原材料的需求稳定和公司产品认可度高。CDMO业务Q3收入同比增长9%+，环比增长35%+，实现正增长。客户管线数量增加，截至Q3末达230个，包括临床各阶段项目，客户需求端有望放大。公司加强海外市场布局，前三季度境外收入增长194.48%，计划建设海外子公司，提升竞争力。同时，公司面临国内投融资环境改善压力、行业竞争加剧和压缩税收优惠政策影响，正积极申报高新技术企业资格。华创证券维持“强推”评级，目标价52元，预测2024-2026年收入分别为303、388、489亿元，净利润4.2、9.1、14.0亿元，基于PE估值法给出目标市值和价格。（字数：388字）