20140713-兴业证券-银行业_资金流向周报_17页_876kb

银行业周报总结（2014.7.6-2014.7.12）

核心内容

本报告总结了2014年7月6日至7月12日期间银行业资金流向、融资融券市场情况以及大宗交易情况，旨在为投资者提供行业及个股的市场表现参考。

主要观点

• 资金流向整体偏弱：全市场资金净流出321.43亿元，较上周增加151.65亿元。银行业净流出7.00亿元，排名全市场第十二位。
• 行业表现分化：全市场10个GICS一级行业均实现资金净流出，其中金融业净流出10.82亿元，排名第四位。24个GICS二级行业中，仅2个实现资金净流入，银行业净流出7.00亿元，资金净流入金额占市值比重为-0.02。
• 个股资金流向不均：本周16只银行股中，有4只实现资金净流入，其中招商银行净流入金额最高（1.29亿元）；民生银行净流出金额最高（2.49亿元），资金净流入金额占市值比重为-0.15。
• 融资融券市场活跃度：全市场融资买入额为893.86亿元，偿还额为797.91亿元，融资余额为4180.69亿元。银行业融资买入额最高为浦发银行（7.86亿元），融资余额均值最高为浦发银行（68.14亿元）。
• 融券市场表现：全市场融券卖出量为24.19亿股，融券余额为28.96亿股。农业银行融券卖出量最高（2481万股），工商银行融券余量均值最高（810万股）。
• 大宗交易情况：银行业共发生大宗交易28笔，其中招商银行、民生银行、兴业银行交易金额较大，招商银行成交额最高（8022.92万元）。

关键信息

资金流向统计

• 全市场：本周沪指报收于2046.96点，深成指报收于7206.97点。5个交易日均实现资金净流出，周三净流出额最大（122.38亿元），周五最小（24.52亿元），全周合计净流出321.43亿元。
• 银行业：中信银行指数周涨幅为-1.16%，沪深300指数周涨幅为-1.41%。银行业全周净流出7.00亿元，成交额为184.86亿元，较上周增加21.68亿元。仅周二实现净流入，其余4个交易日均净流出，周三净流出最大（3.98亿元），全周超额收益率为0.25%。

融资融券市场情况

• 全市场：融资买入额为893.86亿元，偿还额为797.91亿元，融资余额为4180.69亿元，较上周增加95.95亿元；融券卖出量为24.19亿股，融券余额为28.96亿股，较上周减少1.63亿股。
• 银行业：
  • 融资市场：浦发银行融资买入额最高（7.86亿元），兴业银行次之（6.32亿元）；南京银行（融资买入额-偿还额）/总市值指标较高，体现出较高的做多活跃度。
  • 融券市场：农业银行融券卖出量最高（2481万股），中国银行次之（2156万股）；平安银行融券卖出量-偿还量/总市值指标较高，体现出相对较高的做空活跃度。

大宗交易情况

• 银行业大宗交易：共发生28笔，招商银行、民生银行、兴业银行为交易金额较大的银行。招商银行7月10日以0.39%的折溢价率成交780.44万股，成交额为8022.92万元；民生银行以-0.98%的折溢价率成交1199.30万股，成交额为7255.77万元；兴业银行以-0.10%的折溢价率成交547.74万股，成交额为5373.33万元。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行业产生影响。
• 存款利率调整：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行盈利能力。
• 信贷资产风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能影响其资产质量。

投资评级

• 行业评级：中性（维持）。
• 公司评级：浦发银行、兴业银行、华夏银行、平安银行、中信银行均被给予“增持”评级。

数据来源与图表

• 数据来源：Wind，兴业证券研究所。
• 图表包括资金流向、融资融券情况、大宗交易等，以直观展示市场动态。