20161212-华创证券-通信行业周报_物联网2017有望大规模起量_重点关注公共事业细分行业_24页_1mb

通信行业物联网发展及投资分析总结

核心内容概述

2017年被视为物联网大规模发展的关键年份，三大运营商（中国电信、中国联通、中国移动）均明确了物联网的发展目标和战略，标志着物联网从趋势走向实际应用。预计2017年下半年物联网应用数量将显著增长，尤其在公共事业和智慧城市领域。

主要观点

• 物联网发展趋势：2017年物联网进入大规模应用阶段，运营商将发挥核心作用，推动行业增长。
• 运营商布局：
  • 中国电信：目标净增2500万物联网用户，2018年突破1亿；重点布局智慧城市、垂直行业和可穿戴设备；引入新网络（800M频道）、新平台和新政策。
  • 中国联通：NB-IoT将规模商用，采用900/1800MHZ双频网部署，重点在公共事业和智慧城市。
  • 中国移动：蜂窝物联网商用，物联卡用户超3400万，集团客户达1.9万家；形成工业级、车规级、消费电子级三大系列产品，销售量大幅增长。

关键信息

重点推荐标的

重点细分领域

• 传感层：全志科技、中颖电子、东软载波、汉威电子、金卡股份等
• 网络层：高通、华为、联发科、中兴通讯、星网锐捷等
• 平台层：中国移动、中国联通、中国电信、宜通世纪、永鼎股份等
• 应用层：榕基软件、捷顺科技、利亚德、和而泰等

行业动态

重大新闻

1. 中国移动与阿里巴巴战略合作：未来将在新兴领域、基础通信服务、信息基础设施、营销合作等深入合作。
2. 中国电信建设800MHz低频4G网络：2017年4G基站总数将达115万个，实现低频广覆盖物联网。

资产重组

• 富春通信：调整重组预案，交易对价由10.5亿元降至8.8亿元，全部现金支付。
• 荣科科技：终止重组，改以现金收购上海米健49%股权。

股权变动

• 丰东股份：控股股东追加股份限售承诺，锁定9690万股。
• 高升控股：股东质押股票，累计质押比例达14.22%。
• 安控科技：部分股东承诺不转让无限售股份。
• 吴通控股：解除部分股票质押。
• 其他公司：如东土科技、海能达等均涉及股份质押或解除质押。

业绩表现

2016年半年报

未来重要事项关注

• 股东大会预告：多家公司将在2016年12月召开股东大会，涉及重大事项决策和业务调整。
• 行业发展趋势：关注物联网在公共事业、智慧城市等领域的应用，以及运营商在技术、平台和政策上的布局。

行业数据库

上半年业绩汇总

总结

2017年物联网行业将迎来重大发展机遇，三大运营商将推动其在网络和应用上的全面布局。重点关注公共事业和智慧城市细分领域，同时关注传感层、网络层、平台层和应用层的相关企业。行业整体表现分化，部分企业业绩增长显著，而另一些则面临挑战。投资者应结合公司基本面和行业趋势，做出理性投资决策。