20160530-渤海证券-汽车行业机构持股情况专题报告：汽车行业机构投资风格渐变，关注高成长性个股_22页_1mb

汽车行业机构投资风格渐变专题报告总结

核心内容

本报告分析了2016年一季度汽车行业机构持股情况，指出汽车行业投资风格正在从概念炒作向基本面回归，机构更加关注高成长性、业绩稳健和具备热门概念的个股。同时，部分行业如新能源汽车和智能汽车的投资热度有所下降，而汽车后市场、高送转预期和节能减排等方向受到更多关注。

主要观点

• 汽车行业整体投资热度下降：2016年Q1，汽车行业机构持股市值占流通A股比例处于中等偏上位置，基金持股市值占比仅为1.9%，位列申万行业第15位，整体投资热度较军工、TMT等行业有所下降。
• 投资风格趋于理性：随着市场由概念炒作转向基本面投资，基金、券商集合理财、保险公司、社保基金和QFII等机构更注重企业的实际业绩和成长性，而非单一概念。
• 新能源汽车投资退热：新能源汽车相关个股在基金和QFII持股中出现退热趋势，部分企业如金固股份、联明股份等因业绩波动或概念炒作而被减持。
• 高送转预期与基本面结合：高送转预期较强的个股如德尔股份、联明股份、天汽模等受到机构青睐，特别是基金和社保基金。
• 机构持股变动反映趋势：从基金、券商集合理财、保险公司、社保基金和QFII的持股变动分析来看，资金呈现外流趋势，部分行业如新能源汽车、智能汽车被减持，而汽车后市场、节能减排等方向被增持。

关键信息

1. 汽车行业机构持股情况

• 基金：2016年Q1基金持股市值占流通A股比例为1.9%，位列申万行业第15位。
• 券商集合理财：2016年Q1券商集合理财持股市值占流通A股比例为3.07%，位列申万行业第3位。
• 社保基金：2016年Q1社保基金持股市值占流通A股比例为1.5%，位列申万行业第20位。
• QFII：2016年Q1QFII持股市值占流通A股比例为1.6%，位列申万行业第16位。

2. 重点品种推荐

• 基金推荐：金固股份、双林股份、联明股份、天汽模、兴民钢圈。
• 券商集合理财推荐：广汇汽车、八菱科技、比亚迪。
• 保险公司推荐：万丰奥威、威帝股份、天汽模、精锻科技、一汽轿车。
• 社保基金推荐：拓普集团、富临精工、襄阳轴承、银轮股份、长安汽车。

3. 投资策略

• 关注机构持股比例高的个股：建议投资者关注机构（尤其是基金）持股占流通A股比例较高且基本面较好的个股。
• 关注高成长性与热门概念结合的个股：如兼具智能汽车、新能源汽车等相关概念的个股。
• 关注持股变动情况：建议密切关注各机构持股占流通A股比例的变动情况，以判断市场趋势。

4. 推荐标的

• 曙光股份：转型新能源汽车，业绩增长稳健，2016年Q1归母净利润增速达8966.38%。
• 万丰奥威：国内最大的汽车铝合金车轮制造企业之一，2016年Q1归母净利润增速达49.99%。
• 精锻科技：全球一流的精锻齿轮供应商，业绩稳步增长，兼具特斯拉概念。
• 鹏翎股份：国内最大的汽车股管配套企业之一，新项目和新产品开发将推动业绩增长。
• 德尔股份：国内汽车转向泵领先企业，高送转预期强烈。

结论

本报告指出，2016年一季度汽车行业机构投资风格趋于理性，更加注重企业的基本面和成长性。建议投资者关注机构持股比例高、业绩稳健且兼具热门概念的个股，如曙光股份、万丰奥威、精锻科技、鹏翎股份和德尔股份，同时密切关注持股变动情况以捕捉市场趋势。