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中原证券晨会聚焦总结（2022年09月06日）

核心内容

中原证券于2022年9月6日发布的晨会聚焦报告，涵盖了国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业分析、重点数据更新等内容。报告指出，A股市场近期整体呈现震荡走势，部分行业如能源、通讯半导体、光伏等表现相对较强，同时关注政策导向和行业复苏进展。此外，报告还提及了多个行业及公司中报表现，对下半年盈利改善和投资机会进行了展望。

国内市场表现

整体来看，A股市场在9月上旬表现震荡，能源板块、通讯半导体等领涨，而消费、医药等板块表现偏弱。市场成交量处于近三年中位数水平，政策面和外部环境对市场影响较大。

国际市场表现

国际市场上，欧美股市普遍下跌，而日本和英国市场略有上涨。市场整体受地缘政治、全球通胀和疫情反复等因素影响，波动较大。

财经要闻

1. 习近平对四川甘孜泸定县6.8级地震作出指示，强调全力救援。
2. 四部门介绍稳经济一揽子政策接续措施。
3. 央行年内第二次下调外汇存款准备金率。
4. 乘联会预估8月新能源乘用车厂商批发销量为62.5万辆，同比增长100%。
5. 上海市政府发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》。
6. 国家能源局就《光伏电站开发建设管理办法（二次征求意见稿）》公开征求意见。
7. 韩国外汇当局可能在在岸交易结束前抛售美元以支撑韩元。
8. 粉笔科技递表港交所主板，成为国内最大的在线职业考试培训服务供货商。
9. 特拉斯将成为英国新任首相。

宏观策略

市场分析

• 能源板块走强：A股先抑后扬，能源板块带动沪指企稳。
• 通讯半导体领涨：A股缩量震荡，成长行业表现较好。
• 周期行业走强：A股小幅整理，权重股表现较弱。
• 企业盈利增速下滑：新旧能源景气度占优，政策落地对经济复苏有积极影响。

投资建议

• 投资者可保持六成仓位，关注石油、煤炭、电力、通信设备等板块。
• 下半年盈利有望企稳回升，关注消费、工业自动化和出口产业链机会。

行业公司分析

重点行业

• 家电行业：LPR“双降”有助于家电需求回暖，特别是受地产市场影响较大的大家电。
• 光伏行业：上半年业绩高增，关注产业链价格变化对需求的影响。
• 有色金属行业：受美联储政策影响，板块震荡，建议关注铝、锂等。
• 券商板块：7月业绩承压，8月有望回升，关注低估值中小市值个股。
• 调味品行业：二季度销售复苏，成本下降，下半年盈利有望改善。
• 文化行业：《“十四五”文化发展规划》发布，关注VR/AR相关机会。
• 机械行业：光伏、风电等高景气度赛道表现较好，关注工业自动化。

行业投资建议

• 强于大市：光伏设备、一体化组件厂、通信设备、消费电子等。
• 同步大市：有色金属、券商、机械等。
• 弱于大市：部分消费类和地产相关行业。

重点数据更新

限售股解禁明细

沪深港通前十大活跃个股

新股申购与IPO信息

今日新股申购

IPO信息

近期报告与行业动态

• 光伏行业：上半年业绩高增，关注产业链价格变化对需求的影响。
• 有色金属行业：受美联储政策影响，金属板块宽幅震荡。
• 家电行业：LPR“双降”有助于家电需求回暖。
• 文化行业：《“十四五”文化发展规划》发布，推动VR/AR发展。
• 机械行业：聚焦风光锂半高景气度赛道，关注工业自动化。
• 券商行业：7月业绩承压，8月有望回升，关注低估值个股。
• 调味品行业：二季度销售复苏，成本下降，盈利有望改善。

投资评级

行业投资评级

• 强于大市：光伏设备、一体化组件厂、通信设备、消费电子等。
• 同步大市：有色金属、券商、机械等。
• 弱于大市：部分消费类和地产相关行业。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内涨幅5%-15%。
• 观望：未来6个月内涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内跌幅5%以上。

风险提示

• 国内方面：疫情反复、消费低迷、地产销售疲软。
• 国际方面：地缘政治冲突、全球通胀、美元走强。
• 行业方面：原材料价格波动、产能扩张过快、需求不及预期。

总结

中原证券晨会聚焦报告指出，A股市场在9月上旬整体呈现震荡走势，能源、通讯半导体等板块表现较好，而消费、医药等板块相对疲软。政策面和外部环境对市场影响较大，重点关注新旧能源景气度、光伏产业链协同、LPR“双降”对家电需求的带动作用。此外，多个行业和公司中报表现值得关注，如光伏、有色金属、券商、调味品等。投资者建议保持六成仓位，关注市场复苏和政策利好带来的投资机会。