20241204-国金证券-数据中心高景气_ASIC业务稳步推进_4页_768kb

本文对某科技公司2024年第三季度业绩及未来展望进行了分析。公司季度营收同比增长69%，环比增长191%，但净利润出现大幅亏损，GAAP口径为-676亿美元，Non-GAAP口径则为373亿美元。数据中心业务是主要增长点，收入达1101亿美元，同比增长98%。公司与亚马逊达成五年合作协议，涉及定制芯片等产品，并发布了业界首款3nm 200G光模块芯片。对未来季度的营收指引为180亿美元（±5%），毛利率预计为50%和60%。分析师预计公司未来三年营收将实现快速增长，半导体业务尤其是数据中心产品的竞争优势有望推动业绩持续改善，并维持“买入”评级。风险包括AI组网不及预期、芯片市场竞争加剧等。