20240128-财通证券-计算机行业投资策略周报_23Q4基金持仓总结_板块边际减配_集中度下降_关注安全边际_9页_921kb

报告摘要

本报告分析了2023年第四季度计算机板块的基金持仓变化，指出该板块整体呈现边际减配趋势，但重仓股数量保持高位，配置趋于分散。同时，基金更倾向于配置低估值、业务稳健的行业龙头，部分中小市值公司也受到关注。整体来看，市场环境偏好稳健型资产，导致计算机板块的基金持仓比例下降，超配幅度收窄。

市场表现：
- 本周计算机指数下跌0.07%，跑输沪深300指数2.03个百分点。
- 在31个申万一级行业中，计算机板块涨幅排名第20，年初至今排名第12。
基金持仓变化：
- 计算机板块基金重仓比例从2023Q1的6.99%降至2023Q4的4.97%。
- 超配幅度回落至0.19个百分点，显示市场对板块信心有所减弱。
重仓股变动：
- 2023Q4，基金计算机板块重仓持股前三为金山办公、海康威视、科大讯飞。
- 金蝶国际首次进入前十重仓，大华股份退出前十。
加减仓情况：
- 加仓市值前三为海康威视、宝信软件、金蝶国际。
- 减仓市值前三为金山办公、大华股份、德赛西威。
配置趋势：
- 基金偏好低估值、业绩稳健的行业龙头，同时部分中小市值公司受到关注。
- 中科江南、盛视科技、新点软件的基金持股占比提升最大，分别提升4.47、4.33、3.65个百分点。
大市值资产仍受青睐：
- 海康威视、金山办公、科大讯飞持有基金数量最多，分别为473、384、221只。
- AI赛道相关资产被较多基金减持，显示市场对AI情绪的退潮。

投资集中度：
- 计算机板块投资集中度基本持平，重仓公司数量和头部公司占比均保持稳定。
市值变化：
- 计算机重仓市值环比下降10%，接近2021年平均水平。
基金持仓比例：
- 新点软件、深信服、安恒信息的基金持股占流通股比例较高，分别为28.27%、18.05%、15.90%。
风险提示：
- 基金中报持仓数据存在滞后性。
- 基金持仓分析仅基于重仓股，不全面反映市场整体情况。
- 市场投资风格可能发生变化，影响基金配置。
- 小市值公司的持仓数据容易受到单支基金的加减仓影响。