储能行业6月景气判断：出海蔚然-240630-长江证券-22页_913kb

储能行业6月景气判断总结

核心内容

2024年6月，储能行业在国内和海外均表现出较强的景气度，尤其在海外市场，美国、澳洲、智利、欧洲等地区储能需求持续增长，中国储能产业链对海外市场的依赖和出口能力进一步凸显。国内方面，5月储能系统和EPC中标量均实现高增长，市场机制逐步完善，辅助服务和新型商业模式推动行业收益提升。

主要观点

国内储能市场

• 装机与中标高增：2024年5月国内储能系统中标3.5GWh，EPC中标4.6GWh，框架采购2.9GWh，整体装机容量同比增长19%。
• 价格趋势：2h储能系统中标均价0.66元/Wh，环比下降0.18元/Wh；EPC中标均价1.36元/Wh，环比上升0.04元/Wh。
• 区域差异：南方地区如浙江、广东、贵州中标价格普遍较高，其中贵州集中共享储能EPC价格高达2.21元/Wh。
• 用户侧储能：5月备案项目741个，总规模1.57GW/4.08GWh，环比增长51% / 74%，平均备电时长2.60小时，持续提升。
• 辅助服务政策完善：多地出台辅助服务补偿政策，如山西、华东、湖南等地明确了调频、调峰等补偿标准，为储能参与市场提供了制度保障。
• 新型商业模式试点：河南、江苏等地启动“源网荷储”一体化和需求侧响应机制试点，为储能系统创造更多收益空间。
• 峰谷电价差异扩大：6月12个省区峰谷价差超0.7元/kWh，广东珠三角地区达1.31元/kWh，显示工商业储能经济性增强。

海外储能市场

• 美国大储并网瓶颈缓解：5月并网1.07GW，同比增长608%，环比增长105%，预计全年并网14.34GW，同比增速120%。
• 独立储能与新能源配储需求旺盛：5月并网项目中独立储能占比45%，新能源配储占比55%，且独立储能收益空间持续扩大。
• 政策推动并网效率：FERC发布1920号令和2023号令，推动电网建设及并网阻塞问题的解决。
• 市场增长点：美国表前市场及住宅储能装机增长强劲，工商业储能受利率影响有所下滑，但整体市场仍有增长潜力。
• 海外企业出海表现：特斯拉、Fluence、NextEra等企业24Q1新增订单和装机量维持高增，Fluence在智利、澳洲等新兴市场表现突出。

欧洲储能市场

• 德国户储需求下降：5月户储装机量0.34GWh，同比下降27%，但大储和工商业储能逐步释放，预计下半年及明年将有明显增长。
• 英国大储收益波动：5月收益环比小幅下降，但部分项目通过优化运营策略实现收益提升，平衡储备服务贡献提升至4%。

其他市场动态

• 智利储能项目加速推进：截至5月累计装机0.39GW，投运前测试0.31GW，规划项目2.80GW，独立储能需求滞后于新能源配储。
• 澳洲储能市场高景气：24Q1新增开工2.5GWh，同比增长213%，融资政策支持储能发展，长期增长预期良好。

关键信息

• 价格趋势：国内2h储能系统均价0.66元/Wh，EPC均价1.36元/Wh；美国大储终端价格1080美元/kW，折合2.81元/Wh。
• 装机容量：2024年5月国内储能中标容量11.0GWh，1-5月累计装机52.7GWh；美国5月并网1.07GW，1-5月累计并网2.83GW。
• 政策支持：多地完善辅助服务价格机制，推出“隔墙售电”和需求响应补贴政策，提升储能参与市场的积极性。
• 海外市场表现：特斯拉、Fluence、NextEra等企业出海订单增长显著，尤其在澳洲、智利、荷兰等地表现突出。
• 未来展望：美国大储需求持续增长，欧洲户储恢复缓慢，但大储市场潜力较大，澳洲和智利等新兴市场储能装机和订单增长显著，储能行业有望持续受益于全球能源转型。