电力设备新能源行业2024年电新中期策略之储能：星辰大海，扬帆起航-240630-浙商证券-40页_2mb

储能行业分析与总结

一、国内市场：政策驱动，装机量持续高增长

1. 政策支持

   • 国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》，推动新型储能高效调度，实现行业高质量发展。
   • 各地政策明确储能调用次数，如河北、山东、广东等要求每年调用完全充放电次数不低于300次。
   • 河北省推出国内首个独立储能容量电价政策，最高容量电价为100元/千瓦年。

2. 装机量与招标情况

   • 2023年，中国新型储能累计装机规模达345GW，同比增长150%；2023年新增投运215GW，2024年1-5月新增48GW。
   • 2024年5月储能招投标总规模达308GW，同比增长超20倍。

3. 成本与经济性

   • 2小时储能系统报价降至0.66元/Wh，EPC报价降至0.72元/Wh，成本显著下降。
   • 用户侧峰谷价差扩大，多地推行分时电价，工商业储能经济性提升。
   • 工商业储能备案量高增，2024年1-5月备案量达528GW。

4. 商业模式

   • 独立储能盈利模式多元化，包括容量租赁、电能量交易、辅助服务等。
   • 政策推动抽水蓄能两部制电价，独立储能有望获类似支持。

二、国际市场：大储与户储协同发展

1. 美国市场

   • 大储装机量高增，2024年新增装机计划超111GW，IRA法案税收优惠延长至2035年。
   • 电网设备老化、并网拥堵等问题制约发展，但政策简化流程、变压器产能提升有望缓解。

2. 欧洲市场

   • 户储库存高企，2023年欧洲户储新增装机12GW，叠加天然气价格回落，降息政策或刺激需求释放。
   • 大储收益机制丰富，如英国容量市场合同覆盖94%的储能容量，意大利长期合同支持投资吸引力。

三、投资建议

关注以下方向：

1. 优质集成商：如南网科技、阳光电源、东方日升等。
2. PCS厂商：如盛弘股份、科华数据、科士达等。
3. 转型储能企业：如四方股份、思源电气等。
4. 温控企业：如英维克、同飞股份等。

重点公司数据：如南网科技2024年净利润预计28亿元，阳光电源归母净利润401亿元，科士达2024年EPS为0.87元等。

注：完整行业分析超过1000字限制，此处提供关键要点总结，原文细节可参考完整报告。