20230801-开源证券-同花顺-300033.SZ-公司信息更新报告_业绩符合预期_有望受益于市场景气度回升_4页_877kb

同花顺2023年中期报告分析总结

• 公司评级：维持“买入”评级，目标市值增长潜力显著。
• 业绩概述：
  • 2023年上半年实现营业收入1470亿元，同比增长58.3%。
  • 归母净利润459亿元，同比下降52.9%。
  • 单二季度收入、利润分别下滑15.8%和96.5%，利润下滑主要因加大AI相关研发投入。
• 政策预期：
  • 7月政治局会议提出“活跃资本市场”，下半年市场景气度回暖，公司有望受益于业务增长和用户活跃度提升。
• 研发投入：
  • AI技术投入持续增加，研发费用同比提升，已在iFinD等平台推出AI功能，赋能增长。
• 财务预测：
  • 预计2023-2025年归母净利润分别为2075亿、2524亿、3064亿元，EPS分别为38.6元、47.0元、57.0元。
  • 当前PE为490倍，逐渐下降，估值支撑较强。
• 风险提示：
  • 市场活跃度下降、AI研发投入效果不确定、行业竞争加剧。