20160503-安信证券-传媒互联网五月策略：期待政策呵护稳定市场情绪_2mb

传媒互联网行业五月策略分析总结

核心内容

2016年5月3日发布的传媒互联网行业策略报告指出，市场对政策支持存在期待，以稳定市场情绪。该报告涵盖了A股、美股及港股传媒互联网行业的近期表现，同时分析了上市公司的重要动态和行业要闻。

主要观点

• 市场情绪：报告指出市场期待政策的支持，以稳定传媒互联网板块的情绪。
• 行业表现：
  • A股传媒板块在上周整体下跌0.18%，但部分个股表现突出，如巨龙管业（+32.37%）、申科股份（+18.38%）和北巴传媒（+14.29%）。
  • 美股中概股整体表现分化，畅游（+9.82%）、UT斯达康（+9.63%）和网易（+5.73%）涨幅居前；京东（-9.68%）、猎豹移动（-9.45%）和易车（-9.37%）跌幅较大。
  • 港股传媒板块也呈现分化，大贺传媒（+9.09%）、中国创联教育（+7.91%）和天鸽互动（+7.78%）涨幅居前；中国国家文化产业（-8.06%）、世界华文传媒（-7.09%）和金山软件（-6.86%）跌幅较大。

关键信息

上市公司重要变化

• 光线传媒：2016年Q1实现营收4.52亿，同比增长151.38%，归母净利润2.13亿，同比增长4382.3%。
• 道博股份：拟向全资子公司耐丝国际增资3300万欧元。
• 奥飞娱乐：子公司奥迪玩具以4600万美元购买东莞金旺100%股权，子公司奥飞香港以9400万美元收购美国BabyTrend Inc 100%股权。
• 瑞茂通：2016年Q1实现营收22.91亿，同比增加28.07%，归母净利润1.43亿，同比增加38.24%；发布易煤指数。
• 东方财富：非公开发行价格定为19.48元/股，于5月3日复牌。
• 中南重工：与捞仔设立子公司中南音乐。
• 新文化：董事长杨震华受让第二大股东股份，财务总监盛文蕾受让部分股份。
• 联络互动：认购BVI海德尔，获得100万股认股权证。

行业要闻

• HTC：发布HTC Vive虚拟现实头盔，成立亚太虚拟现实产业联盟。
• 乐视：发布战略进军汽车电商，超级汽车下半年启动预售。
• 微影时代：完成C+轮融资，公司估值达20亿美元；旗下“微赛体育”完成A轮2.65亿元融资。
• 苏宁：与国际米兰足球俱乐部展开战略合作，不排除互相投资。
• 新浪微博：将停止普通用户存储服务，用户数据将保存至6月30日。
• Apple Pay：拿下澳大利亚最大银行，将新增500万用户。
• 微鲸科技：发布首款VR硬件产品和VR摄像机，未来三年投资10亿元，合作生产1万小时VR内容。

风险提示

• 宏观经济影响：整体宏观经济环境对传媒互联网行业有潜在影响。
• 估值较高：板块整体估值较高，存在回调风险。
• 政策不确定性：政策支持的不确定性可能影响行业发展。

行业动态分析

A股近期概况

• 行业整体表现分化，部分个股如巨龙管业、申科股份、北巴传媒涨幅显著。
• 东方财富、联络互动、瑞茂通等个股维持稳定，部分个股如凯撒股份、暴风科技等表现略弱。

美股近期概况

• 美股中概股表现分化，畅游、UT斯达康、网易等个股涨幅较大。
• 京东、猎豹移动、易车等个股跌幅明显，显示市场波动较大。

港股近期概况

• 港股传媒板块表现分化，大贺传媒、中国创联教育、天鸽互动等个股涨幅较大。
• 中国国家文化产业、世界华文传媒、金山软件等个股跌幅较大。

持续跟踪关注组合

• A股：东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、奥飞动漫、华录百纳、光线传媒、道博股份、完美环球、游族网络、苏宁环球、新文化、中南重工、利欧股份、顺网科技、天神娱乐、宋城演艺、骅威股份、互动娱乐、顺荣三七、省广股份、皇氏集团、当代东方、蓝色光标、掌趣科技。
• 互联网金融个股：瑞茂通等。

投资评级与建议

• 投资评级为“领先大市-A”，维持评级。
• 建议持续关注上述组合，以把握传媒互联网行业的投资机会。

数据来源

• 数据来源：Wind 资讯，安信证券研究中心。