20230606-华安证券-会员规模创历史新高_丰富内容储备推动高质量增长_4页_368kb
报告摘要
- 事件：爱奇艺发布2023年第一季度财报，总营收同比增长15%，非GAAP归母净利润大增，会员和广告业务表现强劲。
- 表现亮点：原创内容带动会员收入增长24%，会员总数创历史新高，净增1730万；广告收入恢复迹象明显，效果广告增长75%。
- 内容与运营：第一季度剧集受欢迎，如《狂飙》播放量领先；第二季度内容储备丰富，排播优化，提升盈利稳定性。
- 投资建议：维持“买入”评级，预计2023-2025年收入和经营利润持续增长，同比增长预期积极。
- 风险提示：会员增长、广告复苏、内容质量及政策监管风险。
- 关键数据：Q1营收8349亿元，利润大幅提升；财务预测显示未来几年收入和利润稳健增长。
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