20231004-天风证券-海峡股份-002320.SZ-运量持续高增长_盈利有望超预期_5页_882kb

总结：海峡股份（002320）证券研究报告分析

投资评级摘要

海峡股份维持“买入”投资评级，目标价格793元，基于琼州海峡客滚运输市场的高增长预期和海南自贸港建设的推动。报告强调公司受益于海南经济和旅游复苏，预计将实现强劲业绩表现。

运量与业绩展望

2023年1-8月，琼州海峡累计进出岛客运河客运量同比增长64%，车运量同比增长46%。Q3预计淡季不淡，环比增长显著，全年运量可能超预期，推动盈利高速增长。琼州海峡客滚运输市场整合成效显现，市场份额提升，海南GDP增长和免税政策带动消费复苏。

盈利预测调整

报告上调2023-2025年归属于母公司净利润预测至505亿、648亿和820亿元，同比增幅分别为232%、28%和26%。预计2023年股价表现强劲，建议投资者考虑配置。

风险提示

主要风险包括自贸港建设不及预期、客流量受疫情影响、人工成本大幅上升。投资者需密切监控外部环境变化，影响短期及长期市场表现。