20140812-兴业证券-银行行业_理财产品周报_19页_3mb

银行理财产品周报总结（2015.08.03-2015.08.09）

核心内容概览

本报告主要分析了2015年8月第二周（2015.08.03-2015.08.09）银行理财产品的发行和到期情况，涵盖预期收益率、产品数量、收益类型、基础资产以及发行银行等信息。

主要观点

1. 全市场理财产品预期收益率

• 各期限预期收益率：

  • 1周：3.46%（较上周下跌30bps）
  • 2周：3.727%（较上周下跌22bps）
  • 1个月：4.79%（较上周增长20bps）
  • 2个月：4.82%
  • 3个月：4.84%
  • 4个月：4.94%
  • 6个月：4.98%
  • 9个月：5.22%
  • 1年期：5.08%

• 趋势分析：
  与上周相比，除1个月期限产品收益率有所增长外，其余期限产品收益率均出现下跌，其中1周跌幅最大。

2. 本周发行市场概况

• 发行总量：

  • 本周共发行1183款理财产品，较上月增长15.19%。

• 产品期限分布：

  • 3个月以内：762款（占比64.4%），较上周略有下降。
  • 6个月以内：1026款（占比86.7%），较上周略有下降。

• 收益类型分布：

  • 保本固定型：123款（占比10.4%）
  • 保本浮动型：258款（占比21.8%）
  • 非保本型：802款（占比67.8%）
  • 保本浮动型占比上升。

• 币种类型分布：

  • 人民币：1165款（占比98.5%）
  • 美元：15款（占比1.3%）
  • 其他：3款（占比0.3%）
  • 人民币理财产品占比上升，美元略有下降。

• 基础资产类型分布：

  • 利率产品：670款（占比25.9%）
  • 债券产品：660款（占比25.5%）
  • 票据产品：86款（占比3.3%）
  • 股票产品：71款（占比2.7%）
  • 与上周相比，股票、债券、利率、汇率类产品占比上升，票据、信贷类产品占比下降。

• 发行银行情况：

  • 交通银行和南京银行发行58款理财产品，位居榜首。
  • 建设银行发行52款，排名第三。
  • 中国建设银行自2012年初至今累计发行15996款理财产品，持续位居第一。

3. 本周到期市场概况

• 到期产品数量：

  • 本周共到期1506款理财产品，较上周增长10.4%。

• 产品期限分布：

  • 1个月以内：63款（占比4.18%），较上周下降。
  • 1-3个月：969款（占比64.34%），较上周下降。
  • 3-6个月：339款（占比22.51%），较上周上升。
  • 6-12个月：131款（占比8.7%），较上周上升。
  • 12-24个月：4款（占比0.27%），较上周下降。

• 到期产品收益率：

  • 实际收益率等于预期的有167款（占比11.09%）
  • 实际收益率大于预期的有1款（占比0.07%）
  • 实际收益率小于预期的有0款（占比0%）
  • 信贷类产品：11款，预期收益率集中在5%-8%。
  • 票据类产品：14款，预期收益率集中在5%-8%。

关键信息

• 市场趋势：
  本周理财产品预期收益率整体呈下降趋势，仅1个月期限产品收益率有所上升。

• 产品结构变化：

  • 3个月以内产品占比下降，6个月以内产品占比也略有下降。
  • 保本浮动型产品占比上升。
  • 人民币产品占比上升，美元和其它币种产品占比下降。
  • 利率、债券、股票、汇率类产品占比上升，票据、信贷类产品占比下降。

• 发行银行表现：

  • 交通银行、南京银行和建设银行是发行量最高的三家银行。
  • 建设银行长期保持发行数量第一。

• 到期产品表现：

  • 大部分到期产品实际收益率等于预期收益率，仅少数产品收益率高于预期。
  • 信贷和票据类产品收益率集中在5%-8%。

风险提示

• 监管政策变化：可能出现超出预期的监管政策调整，影响市场运作。
• 存款利率上浮：货币当局可能提高银行存款上浮比例，对理财产品收益率产生影响。
• 信贷资产风险：银行信贷资产的信用风险可能暴露，对理财产品造成潜在影响。

数据列表

• 理财产品期限情况：

  • 1个月以内：63款
  • 1-3个月：969款
  • 3-6个月：339款
  • 6-12个月：131款
  • 12-24个月：4款
  • 24个月以上：0款
  • 未公布：0款

• 理财产品收益类型：

  • 保本浮动型：258款
  • 保本固定型：123款
  • 非保本型：802款

• 理财产品币种类型：

  • 人民币：1165款
  • 美元：15款
  • 其他：3款

• 理财产品基础资产类型：

  • 利率产品：670款
  • 债券产品：660款
  • 票据产品：86款
  • 股票产品：71款
  • 信贷资产：20款
  • 汇率产品：4款
  • 商品产品：10款
  • 其他：1069款

结论

整体来看，本周银行理财产品市场表现以收益率下跌为主，主要期限产品收益率下降，但1个月期限产品有所上升。发行量持续增长，但主要集中在3个月以内和6个月以内期限产品。人民币理财产品仍占据主导地位，美元和其它币种产品占比相对较低。保本浮动型产品占比上升，而票据和信贷类产品占比下降。建设银行在发行量上持续领先，交通银行和南京银行本周发行量最高。到期产品中，大部分实际收益率等于预期，仅少数产品收益率高于预期。风险提示方面，需关注监管政策变化、存款利率调整及信贷资产信用风险。