20230823-财通证券-兆威机电-003021.SZ-汽车电子表现强劲_驱动整体业绩亮眼增长_4页_852kb

兆威机电(003021)公司点评总结

核心观点: 兆威机电(003021)业绩强劲增长，受益于汽车电子带动，维持增持评级。

• 业绩亮点: 2023年上半年公司营收同比增长742%，归母净利润增长3204%，毛利率提升至28%，成本控制有效增厚利润。汽车电子业务贡献显著增长，占总营收60%以上。
• 业务分析: 下游应用中智能家居和通信下滑，但汽车电子和智慧医疗表现积极。具体产品创新如汽车尾翼、XR瞳距调节模组推进量产。
• 投资建议: 预计2023-2025年归母净利润分别为181亿、281亿、401亿元，EPS分别为1.06元、1.64元、2.34元，维持“增持”评级，PE目标65-295倍。
• 风险提示: 原材料价格波动、下游需求不及预期、研发项目进度风险。

数据来源：财通证券报告