20230630-国元证券-2023年7月金股组合及投资逻辑（2023年第7期）_8页_929kb

2023年7月国元证券金股组合报告总结

市场观点：6月市场涨跌互现，主要指数分化，经济复苏板块表现较好，相关行业如家电、汽车和通信涨幅领先，而医药、交运等下跌较多。结构问题和政策预期博弈持续，展望7月市场可能震荡，略显乐观，但基本面支撑不足，波动可能增加。因素包括政策力度、海外货币政策紧缩和经济弱复苏。

金股组合：推荐包括伊利股份、贵州茅台、坤恒顺维、吉比特、潮宏基、金山办公、均胜电子、双良节能等股票，覆盖食品饮料、机械、商社传媒、计算机、汽车、电新等行业。组合基于行业增长逻辑、技术替代、业绩驱动和政策催化。

推荐逻辑：伊利股份受益消费场景恢复和性价比提升；贵州茅台因动销出色和直销逻辑支撑业绩；坤恒顺维把握电子仪器国产替代机会；吉比特、潮宏基看好游戏和珠宝业务增长；金山办公AI布局完善；均胜电子多业务复苏，新能源订单丰富；双良节能聚焦节能节水和绿氢市场。

风险提示：经济复苏不及预期、海外货币政策超预期紧缩、个股经营风险，这些可能导致市场波动。

6月表现：金股组合自由流通市值加权收益率721%，显著优于大盘指数，如上证指数下跌0.08%。个股表现突出者包括中兴通讯和埃斯顿。

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