20240331-国元证券-2024年4月金股组合及投资逻辑（2024年第4期）_8页_948kb

金股报告总结

市场观点：2024年3月A股整体震荡小幅收涨，主要逻辑包括政策定调符合预期、基本面验证良好和流动性环境稳定。但从历史角度看，上涨速率较快，积累了获利盘压力，短期市场可能进入休整期。当前市场处于从流动性及风险偏好驱动向业绩驱动切换的时期，AI应用端和微盘股风格占优，结构性机会仍存但聚焦更细分板块，轮动较快。展望后市，宏观环境优化支撑大盘向好，但缺乏强劲利多因素导致震荡持续。关键关注点包括企业业绩披露、金融数据验证和政策会议定调。建议行业配置：关注泛TMT板块（如计算机、传媒、通信、电子）、消费板块（尤其清明五一假期相关联）和稳健资产（央企红利低波高股息），并跟踪新质生产力、企业出海等政策驱动主题。

金股组合表现回顾：2024年3月金股组合等权重收益率为-22.7%，略落后于市场指数。其中，江苏神通上涨91.2%，迎驾贡酒上涨23.3%，伊利股份下跌15.9%，其他个股表现不佳，整体反映市场震荡特征。

2024年4月金股组合推荐逻辑：本期推荐的金股包括计算机板块的云赛智联（受益数字经济和智慧城市政策）、汽车板块的浙江仙通（受益于华为合作和EPS增长）、医药生物板块的吉林敖东（业务增长和投资收益稳健）、军工板块的国博电子（军用雷达和手机芯片机会）、电新板块的东方电缆（海缆业务复苏和海外市场拓展）、以及食品饮料板块的伊利股份和迎驾贡酒（消费修复和性价比）。各公司逻辑重点在于受益政策、业绩增长潜力和行业趋势，如AI主题、新质生产力、出口修复等。

风险提示：潜在风险包括经济复苏不及预期和个股经营问题，建议投资者关注并评估这些因素以管理投资风险。