20161120-西南证券-股指周报_期指贴水扩大_市场谨慎情绪回升_15页_1mb

股指周报总结（2016年11月14日-11月18日）

核心内容概述

2016年11月14日至11月18日期间，A股市场整体呈现震荡走势，主要股指涨跌幅均在1%以内，市场成交量有所上升，但场内资金流出规模显著增加。股指期货市场整体上行，主力合约涨幅高于现货指数，基差明显扩大，跨期价差水平上升，市场谨慎情绪有所回升。分析师对后市保持中性偏乐观态度，认为指数将在震荡中继续上行。

主要观点与关键信息

1. 现货市场回顾

1.1 指数情况概要

• 上证指数周收盘3192.86，涨跌幅为-0.10%。
• 深证成指周收盘10889.11，涨跌幅为+0.10%。
• 创业板指周收盘2157.96，涨跌幅为+0.51%。
• 沪深300指数周收盘3417.46，涨跌幅为+0.01%。
• 上证50指数周收盘2307.27，涨跌幅为-0.05%。
• 中证500指数周收盘6602.33，涨跌幅为+0.28%。

整体来看，主要指数呈现震荡态势，市场情绪较为谨慎。

1.2 行业与个股表现

• 领涨板块：机械设备（+1.58%）、房地产（+1.36%）、交通运输（+1.30%）。

• 跌幅较大板块：有色金属（-3.21%）、采掘（-1.62%）、食品饮料（-1.13%）。

• 对沪深300指数正向贡献度最大的个股：万科A（+6.66%）、中国联通（+11.89%）、中国中车（+4.42%）。

• 对沪深300指数负向贡献度最大的个股：华泰证券（-4.22%）、贵州茅台（-1.61%）、山东黄金（-7.61%）。

• 对上证50指数正向贡献度最大的个股：中国联通（+11.89%）、中国中车（+4.42%）、中国重工（+2.70%）。

• 对上证50指数负向贡献度最大的个股：华泰证券（-4.22%）、贵州茅台（-1.61%）、中信证券（-1.94%）。

• 对中证500指数正向贡献度最大的个股：齐翔腾达（+54.26%）、大连港（+28.23%）、三聚环保（+9.54%）。

• 对中证500指数负向贡献度最大的个股：南山铝业（-6.20%）、西部矿业（-5.20%）、兴业矿业（-12.14%）。

1.3 市场资金流动

• 截至11月17日，沪深两市融资融券余额为9503.95亿元，较上周增加1.88%。
• 主板净流出资金1074.90亿元，中小企业板净流出资金459.15亿元，创业板净流出资金213.87亿元。
• 沪深300指数净流出资金329.94亿元，资金流出规模明显增加。

2. 期货市场回顾

2.1 期货市场整体情况

• 股指期货市场呈现上行趋势，IF、IH、IC主力合约涨幅分别为0.31%、0.23%、0.84%，均高于现货指数涨幅。
• 各主力合约期现价差显著扩大，基差明显上升，显示市场对现货的贴水有所扩大。
• 成交量方面，IF、IH、IC主力合约周成交量分别为41045手、19780手、29455手，主力合约成交量下降。
• 持仓量方面，IF、IH、IC主力合约持仓量分别为0手、0手、0手，与上周相比分别减少23491手、11931手、14274手。

2.2 沪深300股指期货

• 主力合约基差为9.94，其他合约基差保持稳定。
• 跨期价差扩大，显示市场对不同期限合约的预期分化。
• 成交量增加31.06%，但持仓量减少，显示市场观望情绪较浓。

2.3 上证50股指期货

• 主力合约基差为6.53，次月、当季、下季合约基差为-10.47、-41.87、-73.67。
• 跨期价差扩大，显示市场对不同期限合约的预期变化。
• 成交量增加31.10%，持仓量减少，市场情绪较为谨慎。

2.4 中证500股指期货

• 主力合约基差为15.87，其他合约基差为负，显示市场贴水扩大。
• 跨期价差明显扩大，显示市场预期分化。
• 成交量增加2.99%，持仓量减少，市场活跃度较低。

市场展望

分析师认为，尽管市场出现谨慎情绪，但整体仍保持中性偏乐观的态度。后市预计将在震荡中保持上行趋势，建议投资者适度参与。

总结

• 指数表现：震荡为主，上证指数微跌，其他指数小幅上涨。
• 行业表现：机械设备、房地产、交通运输板块表现较好，有色金属、采掘、食品饮料板块跌幅较大。
• 个股表现：部分龙头股对指数有正向贡献，但也有部分个股对指数有较大负向影响。
• 成交量与持仓：市场成交量增加，但主力合约持仓量下降，显示投资者观望情绪上升。
• 期指表现：主力合约涨幅高于现货指数，基差扩大，跨期价差扩大，市场谨慎情绪回升。
• 投资建议：保持中性偏乐观，建议适度参与市场。

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重要声明

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