20160911-西南证券-期指稳中有升_基差显著下降_15页_1mb

2016年9月11日 股指周报总结

核心内容概览

本周，A股市场整体呈现震荡中上涨的态势，主要指数均有所上升。现货市场中，上证指数周收盘3078.86，涨跌幅0.38%；深证成指周收盘10762.79，涨跌幅1.15%；创业板指周收盘2202.97，涨跌幅1.48%。沪深300指数、上证50指数、中证500指数周收盘分别为3318.04、2229.31、6471.05，涨跌幅分别为0.12%、-0.03%、1.79%。

在成交量方面，各指数均有所回升，市场处于放量状态。上证指数周成交量811.41亿股，环比增加10.86%；深证成指周成交量991.55亿股，环比增加16.58%；创业板指周成交量54.25亿股，环比增加12.40%。沪深300指数、上证50指数、中证500指数周成交量分别为434.09亿股、92.75亿股、396.59亿股，环比变化分别为8.50%、-3.48%、18.31%。

在期货市场，股指期货呈现缩量震荡态势，IF、IH、IC合约价格波动较小。沪深300、上证50、中证500主力合约涨幅分别为0.61%、0.27%、2.77%。基差方面，沪深300、上证50、中证500主力合约基差分别为-9.04、-4.51、-26.05，基差显著下降。各合约期现价差均呈负值，但整体有所收窄。

主要观点

1. 现货市场表现

• 指数走势：上证指数、深证成指、创业板指均上涨，沪深300指数微涨，上证50指数微跌，中证500指数涨幅较大。
• 行业表现：建筑材料、休闲服务、建筑装饰板块领涨，涨幅分别为4.44%、3.28%、2.89%。银行、食品饮料、传媒板块涨幅最低，分别为-0.71%、-0.33%、-0.26%。
• 个股贡献度：对沪深300指数正向贡献度最大的个股包括格力电器、中国平安、中国太保，而负向贡献度最大的个股包括万科A、招商银行、长江电力。对上证50指数正向贡献度最大的个股包括招商银行、上汽集团、交通银行，负向贡献度最大的个股包括中国平安、中国太保、东方明珠。对中证500指数正向贡献度最大的个股包括三聚环保、江淮汽车、东方园林，负向贡献度最大的个股包括长信科技、隆基股份、浙江东方。
• 资金流动：融资融券余额较上周增加0.53%，资金流出规模明显缩减，市场情绪转向谨慎。

2. 期货市场表现

• 合约走势：IF、IH、IC主力合约整体小幅上涨，但成交量均有所下降。
• 基差变化：沪深300、上证50、中证500主力合约基差分别为-9.04、-4.51、-26.05，基差缩小。
• 跨期价差：各股指期货合约跨期价差水平有所扩大，显示市场预期分歧。
• 持仓与成交量：沪深300、上证50、中证500主力合约持仓量均有所减少，显示市场参与度下降。

关键信息

1. 指数情况

• 上证指数：3078.86，涨跌幅0.38%
• 深证成指：10762.79，涨跌幅1.15%
• 创业板指：2202.97，涨跌幅1.48%
• 沪深300指数：3318.04，涨跌幅0.12%
• 上证50指数：2229.31，涨跌幅-0.03%
• 中证500指数：6471.05，涨跌幅1.79%

2. 行业贡献度

• 沪深300指数：建筑装饰、公用事业、家用电器板块正向贡献度居前；银行、食品饮料、房地产板块正向贡献度最小。
• 上证50指数：建筑装饰、非银金融、机械设备板块正向贡献度居前；银行、食品饮料、房地产板块正向贡献度最小。
• 中证500指数：化工、机械设备、电子板块正向贡献度居前；房地产、传媒、食品饮料板块正向贡献度最小。

3. 成交量与持仓变化

• 沪深300指数：主力合约周成交量434.09亿股，环比增加8.50%；持仓量减少470手。
• 上证50指数：主力合约周成交量92.75亿股，环比减少3.48%；持仓量增加1065手。
• 中证500指数：主力合约周成交量396.59亿股，环比增加18.31%；持仓量减少1554手。

4. 市场展望

• 大盘继续震荡，成交量回升，资金流出减缓。
• 股指期货合约稳中有升，基差缩小，但未出现明显反弹信号。
• 建议投资者保持谨慎，震荡行情或将延续。

图表目录

• 图1：指数价格走势图（周）
• 图2：指数成交量走势图（周）
• 图3：各行业近期涨跌幅（周）
• 图4：沪深300指数涨跌行业贡献度（周）
• 图5：上证50指数涨跌行业贡献度（周）
• 图6：中证500指数涨跌行业贡献度（周）
• 图7：沪深两融余额情况（更新时间：2016.9.9）
• 图8：市场资金流动情况（更新时间：2016.9.9）
• 图9：主力合约区间每日涨幅
• 图10：主力合约成交持仓占比（更新时间：2016.9.9）
• 图11：沪深300股指期货基差走势图
• 图12：沪深300股指期货跨期价差走势图
• 图13：沪深300股指期货总成交量总持仓量走势
• 图14：上证50股指期货基差走势图
• 图15：上证50股指期货跨期价差走势图
• 图16：中证500股指期货基差走势图
• 图17：中证500股指期货跨期价差走势图
• 图18：中证500股指期货总成交量总持仓量走势

表格目录

• 表1：主要指数周收盘情况
• 表2：个股对沪深300指数涨跌贡献度（周）
• 表3：个股对上证50指数涨跌贡献度（周）
• 表4：个股对中证500指数涨跌贡献度（周）
• 表5：股指期货本周表现
• 表6：沪深300股指期货主力合约前20会员成交量和净持仓量情况
• 表7：上证50股指期货主力合约前20会员成交量和净持仓量情况
• 表8：中证500股指期货主力合约前20会员成交量和净持仓量情况