20170416-广发证券-量化交易策略周报_EMDT策略盈利_多数策略亏损_15页_833kb

量化交易策略周报总结（2017年4月16日）

核心内容概述

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，内容涵盖多个股指期货交易策略在本周及历史上的表现数据。整体来看，多数策略在本周出现亏损，仅“加强版EMDT”和“EMDT”策略实现盈利，而“风格套利”、“随机区间突破”、“SLM”、“价量模式匹配”、“SMT”和“期权比率预测”策略均表现不佳。

主要观点与关键信息

一、本周交易表现

二、年初以来表现

三、期指上市以来表现

策略表现分析

风格套利策略

• 本周表现：亏损，收益率-0.61%，成功率40.00%，最大回撤-1.09%。
• 历史表现：自2015年4月16日起，总交易次数487次，累积收益率12.45%，成功率54.00%，最大回撤-19.15%。
• 分年度表现：
  • 2015：-2.55%，成功率49.43%
  • 2016：13.64%，成功率57.79%
  • 2017：1.54%，成功率52.24%

随机区间突破策略

• 本周表现：亏损，收益率-0.73%，成功率0.00%，最大回撤-0.73%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数792次，累积收益率36.28%，成功率33.71%，最大回撤-15.46%。
• 分年度表现：
  • 2010：9.75%，成功率42.00%
  • 2011：3.23%，成功率38.33%
  • 2012：16.52%，成功率40.15%
  • 2013：7.66%，成功率31.51%
  • 2014：-0.89%，成功率32.83%
  • 2015：10.75%，成功率35.00%
  • 2016：-10.89%，成功率24.50%
  • 2017：-1.95%，成功率34.88%

加强版EMDT策略

• 本周表现：盈利，收益率0.36%，成功率66.67%，最大回撤-0.05%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1159次，累积收益率452.55%，成功率45.38%，最大回撤-16.83%。
• 分年度表现：
  • 2010：60.65%，成功率49.58%
  • 2011：32.36%，成功率47.47%
  • 2012：30.92%，成功率53.30%
  • 2013：23.25%，成功率48.72%
  • 2014：15.62%，成功率44.71%
  • 2015：63.54%，成功率38.60%
  • 2016：-11.81%，成功率37.18%
  • 2017：-3.43%，成功率40.43%

EMDT策略

• 本周表现：盈利，收益率0.35%，成功率100.00%，最大回撤0.00%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数963次，累积收益率343.66%，成功率43.20%，最大回撤-16.54%。
• 分年度表现：
  • 2010：43.98%，成功率48.35%
  • 2011：21.46%，成功率42.52%
  • 2012：30.56%，成功率50.34%
  • 2013：19.33%，成功率45.93%
  • 2014：17.55%，成功率43.26%
  • 2015：61.24%，成功率38.69%
  • 2016：-10.80%，成功率36.88%
  • 2017：-3.69%，成功率40.48%

SLM策略

• 本周表现：亏损，收益率-1.48%，成功率20.00%，最大回撤-1.71%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1674次，累积收益率231.07%，成功率33.51%，最大回撤-24.29%。
• 分年度表现：
  • 2010：12.47%，成功率29.31%
  • 2011：4.22%，成功率36.33%
  • 2012：32.42%，成功率35.39%
  • 2013：30.22%，成功率35.71%
  • 2014：0.73%，成功率32.77%
  • 2015：82.88%，成功率25.99%
  • 2016：-11.03%，成功率35.39%
  • 2017：-3.19%，成功率40.91%

价量模式匹配策略

• 本周表现：亏损，收益率-0.09%，成功率60.00%，最大回撤-1.19%。
• 历史表现：自2011年1月1日起，总交易次数1479次，累积收益率342.68%，成功率48.01%，最大回撤-19.78%。
• 分年度表现：
  • 2011：36.04%，成功率49.16%
  • 2012：20.56%，成功率53.85%
  • 2013：48.54%，成功率52.84%
  • 2014：8.27%，成功率46.44%
  • 2015：59.97%，成功率38.56%
  • 2016：8.24%，成功率47.23%
  • 2017：-3.07%，成功率49.25%

SMT策略

• 本周表现：亏损，收益率-0.15%，成功率20.00%，最大回撤-0.52%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1673次，累积收益率306.26%，成功率29.23%，最大回撤-7.59%。
• 分年度表现：
  • 2010：28.44%，成功率31.03%
  • 2011：24.24%，成功率34.84%
  • 2012：17.72%，成功率30.17%
  • 2013：27.64%，成功率33.19%
  • 2014：14.22%，成功率26.81%
  • 2015：29.25%，成功率19.65%
  • 2016：14.91%，成功率28.40%
  • 2017：-0.13%，成功率31.34%

期权比率预测策略

• 本周表现：亏损，收益率-2.17%，成功率20.00%，最大回撤-2.17%。
• 历史表现：自2015年2月9日起，总交易次数529次，累积收益率126.18%，成功率46.12%，最大回撤-20.26%。
• 分年度表现：
  • 2015：90.86%，成功率41.28%
  • 2016：14.00%，成功率49.59%
  • 2017：3.95%，成功率49.25%

风险提示

• 所有策略的表现基于历史数据统计与建模，无法保证未来表现。
• 市场波动性可能导致策略失效，投资者需谨慎对待。
• 本报告仅供广发证券重点客户参考，不对外公开发布。

研究小组成员

• 罗军：首席分析师，华南理工大学理学硕士，2010年加入。
• 安宁宁：资深分析师，暨南大学数量经济学硕士，2011年加入。
• 史庆盛：资深分析师，华南理工大学金融工程硕士，2011年加入。
• 马普凡：资深分析师，英国拉夫堡大学金融数学专业，2014年加入。
• 张超：资深分析师，中山大学理学硕士，2012年加入。
• 严佳炜：资深分析师，复旦大学数学硕士，2014年加入。

投资评级说明

• 行业投资评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-10% ~ +10%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5% ~ 15%。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-5% ~ +5%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

联系方式

免责声明

• 本报告仅反映研究人员的分析观点，不构成投资建议。
• 广发证券不对因使用本报告内容而产生的损失承担责任。
• 报告内容可能随时变更，且不通知用户。